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番号: チェーンソースセキュリティナレッジNo.032
ブロックチェーン技術の発展に伴い、金融業界は前例のない変革を経験しています。このような背景の中で、新興概念であるPayFi(Payment Finance)が浮上してきました。この言葉はソラナ財団理事長のLily Liuが2024年のEthCC会議で初めて提案したものであり、革新的な支払いと金融モデルを探求することを目的としています。PayFiのビジョンは、暗号資産に基づく支払いシステムだけでなく、分散化技術と通貨の時間価値を組み合わせ、ユーザーにより安全で、より速く、低コストの金融サービスを提供することです。
一、PayFiのコアコンセプト:通貨の時間価値と分散化金融
DupFiとは何ですか?
Lily Liuは、PayFiの根本的な動機は、BTCの支払いの初期のビジョンである、ブロックチェーン技術を支払い領域に適用し、オープンで透明で中間者のいない金融システムを構築することです。分散型金融(DeFi)と比較して、PayFiは「お金の時間価値」を中心に新しい金融原語を作り出すことに重点を置いています。お金の時間価値(TVM、Time Value of Money)は、財務学の基本的な概念であり、現在のお金は将来のお金よりも高い価値を持つことを強調しています。PayFiの目標は、スマートコントラクトと分散化技術を通じて、ユーザーがお金の時間価値を最大限に活用し、迅速かつ効率的な金融取引を実現することです。
DupFiのビジョン
DupFiの最終目標は、BTCの「ピアツーピアの電子現金システム」を実現するだけでなく、ユーザーが経済的な主権と自己管理の能力を持つことを可能にするオープンな金融システムの構築です。スマートコントラクトを通じて、通貨の使用は従来の支払い方法に制限されることなく、設定されたルールに基づいて自動的に複雑な金融取引を実行することができます。例えば、PayFiを利用することで、ユーザーは第三者の介入なしで支払い、融資、投資などを自動的に完了することができ、金融活動の効率と透明性が大幅に向上します。
二、PayFiのアプリケーションシナリオと技術原理
1、今買っても支払いは永遠にない:通貨の時間価値の最大化
Lily LiuはPayFiについて話すとき、しばしば3つの重要なアプリケーションシーンに言及します: 「Buy Now Dup Never」(買ったものを支払わない)、 「Creator Monetization」(クリエイターの収益化)、および「Account Receivable」(売掛金)。その中で、「Buy Now Dup Never」の概念は特に注目されており、これは通貨の時間価値を最大化することで、ユーザーの購買力をどのように引き出すかを表しています。
このモデルは、「Buy Now Dup Later(分割払い)」とは異なります。後者は信用ローンを通じてユーザーが分割払いをすることを可能にしますが、一定の利息を支払う必要があります。一方、「Buy Now Dup Never」モデルでは、ユーザーは分散型金融またはPayFi製品に資金を預け、利息収入を通じて商品やサービスの費用を支払います。例えば、あなたが5ドルのコーヒーを購入した場合、50ドルを利息アカウントに預けることができます。アカウントの利息が5ドルに達した時点で、このコーヒーの費用が自動的に支払われます。このプロセスは、ユーザーがアクティブに操作する必要はありません。すべての取引はスマートコントラクトによって自動的に実行され、ユーザーはキャッシュフローを犠牲にする必要はありません。
ケーススタディ:CompoundとAaveの分散型金融モデル
分散型金融プラットフォームであるCompoundとAAVEを例にとると、これらのプラットフォームでは、ユーザーは資産を流動性プールに預けて、レンディングプロトコルを通じて利息を獲得することができます。ユーザーはこれらのプラットフォームに資産を預け、得られた利息を消費に利用することができます。このような「今買って永遠に支払わない」モデルは、資金の使用効率を高めるだけでなく、ユーザーの負担も軽減します。
2. クリエイターの収益化:クリエイターの自己資金管理
コンテンツ作成の領域では、PayFiはクリエイターに新しい収益化モデルを提供しています。従来、クリエイターは広告、スポンサーシップ、またはサブスクリプションなどを通じて収入を得ていましたが、これらの方法では通常、YouTubeやPatreonなどのプラットフォームを介して仲介者が関与する必要があり、クリエイターの収入がプラットフォームによって差し引かれることがありました。しかし、PayFiを通じて、クリエイターは直接ファンと対話し、スマートコントラクトに基づく支払いシステムを構築することができます。ファンの寄付、サブスクリプション、または購入行為は直接クリエイターのデジタルウォレットとやり取りされ、仲介者を介する必要はありません。さらに重要なことは、クリエイターは通貨の時間的価値に基づいて、一部の収入を利息商品に保管することを選択でき、将来的な収益を継続的に得ることができる長期的な受動的収入を形成することができます。
ケーススタディ:SteemitとMirror Protocolの比較
SteemitやMirror Protocolなどのプラットフォームはすでにこの分野で成功を収めています。Steemitはブロックチェーン技術を使用してユーザーが生成したコンテンツをトークン報酬に直接結び付けています。一方、Mirror Protocolでは、クリエイターが自分のコンテンツをトークン化して収入を得ることができます。これらのプラットフォームの成功は、分散化金融モデルがコンテンツ制作において有効であることを証明しています。
3、Account Receivable:アカウントレシーバブル:アカウントレシーバブルのブロックチェーンソリューション
売掛金ファイナンスはトラッドファイの重要な分野であり、特に中小企業にとっては売掛金ファイナンスを通じて現金フローの圧力を緩和することができます。しかし、従来の売掛金ファイナンスプロセスは、複雑な審査、担保、清算プロセスが関与することが多く、企業が資金を適時に得ることが困難になっています。PayFiの登場により、売掛金ファイナンスには効率的な解決策が提供されています。ブロックチェーン技術を活用することで、売掛金は「トークン化」され、オンチェーンで取引可能なデジタル資産に変換されます。企業は迅速に資金を調達することができ、信用リスクを減らすことができます。このプロセスは企業の資金調達効率を向上させるだけでなく、金融システムの透明性と安全性も高めます。
ケーススタディ:TradleとInvoiceFairの比較
TradleやInvoiceFairなどのプラットフォームは、この領域で初期の成功を収めています。Tradleはブロックチェーン技術を使用して、売掛金のデジタル化と自動化を実現し、InvoiceFairは企業がブロックチェーン技術を使用して売掛金を流動資金に変換することを可能にしています。これらのプラットフォームの事例は、トラッドファイ領域でのブロックチェーンの応用潜在能力を示しています。
三、PayFi のセキュリティの課題と解決策
DupFiは理論上は巨大なポテンシャルを持っていますが、実際の運用ではさまざまなセキュリティの課題に直面しています。特に分散化された金融環境において、ユーザーの資産の安全性、システムがハッカー攻撃を防ぐ方法、スマートコントラクトの安全性をどのように確保するか、これらは深く探求すべき問題です。
スマートコントラクトの安全性
DupFiの運営は、スマートコントラクトに高度に依存しており、スマートコントラクトのセキュリティ上の脆弱性によって重大な資金損失が発生する可能性があります。過去数年間、分散型金融分野では、スマートコントラクトの脆弱性によるハッカー攻撃事件が何度も発生し、ユーザーの資産が瞬時に盗まれました。したがって、PayFiのアプリケーションシナリオでは、スマートコントラクトの安全性を確保することが非常に重要です。
ドロップスマートコントラクトのリスクを軽減するために、開発チームは厳格なコード監査プロセスに従う必要があり、スマートコントラクトがオンラインになる前に充分なテストと監査を受けることを確認する。さらに、PayFiプラットフォームではマルチシグネチャーやタイムロックなどのテクノロジー手段を導入することが考えられ、資産のセキュリティをさらに向上させることができます。たとえば、ユーザーが大口の支払いや送金を行う場合、システムは自動的にタイムロックをトリガーし、取引を確認するようユーザーに要求し、資産が悪意のある転送を避けるために所定の時間内に取引を確認するよう要求することができます。
ケーススタディ:バランサーバグ攻撃イベント
2023年8月、分散型金融プラットフォームBalancerはスマートコントラクトの脆弱性攻撃に遭い、攻撃者はシステムの契約の脆弱性を利用して約90万ドルを盗みました。この事件はプラットフォームが迅速に対処したにも関わらず、スマートコントラクトに潜在するリスクを浮き彫りにしました。このような事件は、DeFi業界が将来の攻撃を防ぐため、安全審査、監視、対応メカニズムを向上させる契機となっています。
ユーザー自己管理のチャレンジ
分散化された金融システムでは、ユーザーは自分で秘密鍵を保管する必要があります。これはつまり、秘密鍵を紛失した場合、ユーザーは資産を取り戻すことができなくなるということです。ユーザーが秘密鍵をより良く管理するために、PayFiプラットフォームは階層的決定性ウォレット、ニーモニックバックアップツールなど、ユーザーフレンドリーなウォレット管理ツールのシリーズを開発することができます。さらに、PayFiプラットフォームは、指紋、顔認証などの多重認証などのセキュリティ対策を推進することができ、ユーザーが秘密鍵を紛失した場合でも、他の認証手段を通じて資産を取り戻すことができるようになります。
ケーススタディ:BitGo とLedger
BitGoやLedgerなどの企業は、ユーザーの資産の安全性向上に成功しています。BitGoはマルチシグウォレットサービスを提供し、Ledgerはハードウェアウォレットソリューションを提供しています。これらのツールは、ユーザーの資産の安全性を効果的に向上させ、秘密鍵の紛失リスクを減らしています。
ハッカー攻撃と防御
DupFi生态エコシスト゠・ハッカー攻击のリスクも連続して、ハッカー攻击のリスクも順序増えています。ハッカー攻击を有効に防新するために、PayFiプラテアヰは必殺控への能力を伸るまで。例のように、プラテアは、防火増、DDoS防抵メカニズムおよび実時目点管理システムを应寸にすることが可能です。同時、PayFiプラテアは、专业の区域ブロックテスト・コンビテック庁部と同一に、定期設置・系統の安全テストを行のり、及時登つなし会計登に実時受取へと、及時登つなし会計の安全漏洞を権力的に発現し。
ケーススタディ:Poly Network Attack
2021年、Poly Network遭遇了史上最大规模的6000万美元攻击。この事件は、分散化クロスチェーンインタラクションプロトコルの潜在的なセキュリティリスクを露呈し、業界にセキュリティ保護への投資を増やすきっかけとなりました。
四、国際コンプライアンス:PayFiのグローバル化の道
DupFi は新興の支払いと金融モデルであり、世界中でますます多くのフォローを集めています。しかし、ブロックチェーン技術とDeFiの急速な発展に伴い、規制の圧力も増大しています。PayFiのグローバル化を推進する過程で、コンプライアンスを確保する方法は重要な議題です。
グローバルな規制環境の多様性:
世界各国は 暗号資産 と DeFi の規制に対する態度が異なっています。米国を例にとると、米国証券取引委員会(SEC)は 暗号資産 取引プラットフォームと DeFi プロトコルに厳格な規制要件を提出し、これらのプラットフォームは証券法を遵守し、KYC(顧客の身元確認)審査を実施しなければなりません。これに対し、欧州の一部の国々(スイスなど)は 暗号資産 と DeFi に対してよりオープンな態度を持ち、これらのプラットフォームに一定の規制枠組みの下で自由に運営を許可しています。
DupFi プラットフォームは、グローバル化を推進するにあたり、異なる国の規制要件を十分に考慮し、そのサービスが異なる司法管轄区内で合法的なコンプライアンスを確保する必要があります。たとえば、PayFi プラットフォームは、各国の金融監督当局と協力して、その製品が現地のAML(アンチマネーロンダリング)およびCFT(テロ資金供与防止)規制に準拠していることを確認できます。
コンプライアンス的技术解决方案:
世界中のAML要求を満たすために、PayFiプラットフォームはさまざまなテクノロジーソリューションを導入できます。たとえば、プラットフォームはKYC(顧客確認)システムとAMLツールを統合して、ユーザーの身元情報を確認し、不審な取引を監視できます。同時に、PayFiプラットフォームはブロックチェーン技術の透明性を活用して、自動的なコンプライアンス審査を行い、人間の介入や操作ミスを減らすことができます。さらに、PayFiプラットフォームはコンプライアンスレポートツールを開発し、定期的にコンプライアンスレポートを生成して規制当局に提出し、規制要件を継続的に満たすことができます。
ケーススタディ:PayFiの現実への応用
DupFiの実際の応用をより理解するために、以下の具体的なケースを参考にすることができます:
ある有名なコーヒーチェーン店は、PayFi支払システムを世界の多くの国で導入しました。ユーザーは現金を支払う必要はありません。代わりに、一部の資金をこのプラットフォームの分散型金融製品に預け、利息で商品の費用を支払います。PayFiを通じて、このチェーン店はユーザーの支払いコストを削減し、同時に顧客のロイヤリティを高めました。
- Case Study 2: クリエイターエコノミーの実現計画
一人の有名なコンテンツクリエイターがPayFiを通じて世界中のファンと直接やり取りし、ユーザーの寄付や購入行為が直接彼のデジタルウォレットに入金され、もはや仲介者プラットフォームを通さずになりました。この新しい収益モデルにより、クリエイターの収入がより透明になり、長期的により高い収益を得ることができます。
ある中小企業は、PayFiプラットフォームを利用して、売掛金をトークン化し、迅速な資金調達を行い、従来の銀行の審査時間と手続きを削減し、信用リスクをドロップし、資金繰りの問題を解決しました。
第六に、PayFiの今後の展望
DupFiはブロックチェーン時代の支払いと金融領域で重要な革新であり、幅広い成長見込みを持っています。将来、ブロックチェーン技術の進化、DeFi(分散型金融)の成熟、そして世界のコンプライアンス体制の整備に伴い、PayFiはさまざまな面で重要な進展を遂げることが期待されています。以下は、PayFiの将来の可能性のある方向性とトレンドです:
現在、PayFiのアプリケーションシナリオは主に支払い、売掛金ファイナンス、およびコンテンツクリエイターの収益化などの領域に集中しています。しかし、技術構造の改善に伴い、PayFiはさらに多くの業界や領域での役割を果たす可能性があります。例えば、クロスボーダートレード、サプライチェーンファイナンス、保険、不動産などのトラッドファイ業界は、PayFiの分散化特性によって、効率を向上させ、コストを削減し、仲介者への依存を減らすことができます。
特にクロスボーダー決済の分野では、PayFiは中小企業に便利で迅速かつ低コストなソリューションを提供することができます。スマートコントラクトによる自動化プロセスにより、ユーザーは世界中で無制限の支払いを行うことができ、為替レートの変動や支払いレイテンシーなどの伝統的な問題を解決することができます。グローバルなビジネス拡大を目指す企業や個人にとって、これは間違いなく大きな利便性です。
ブロックチェーン技術の段階的な普及に伴い、PayFiは分散型金融システムに限定されるだけでなく、従来の金融システムと深く統合される可能性があります。 DupFiは、従来の銀行システムの延長として使用でき、銀行が決済と金融サービスの自動化レベルを高めるのに役立ちます。 DupFiを統合することで、銀行や金融機関は、分散型普通預金口座、自動貸付、投資ツールなどの革新的な金融商品を提供し、ユーザーエクスペリエンスをさらに向上させることができます。
例えば、未来の銀行では、PayFiに基づく金融商品を顧客に提供することができます。ユーザーは、通貨の時間価値を考慮したアカウントに資産を預け、分散化プロトコルを利用して利息を得ることができます。また、必要に応じて自動的に請求書を支払ったり商品を購入することもできます。このようなシームレスな結合は、金融取引の効率を高めるだけでなく、トラッドファイ業界に新しいビジネスモデルをもたらすことができます。
DupFiは将来、支払いの効率と流動性を大幅に向上させることが期待されています。スマートコントラクトと分散化技術により、資金の流れがより速く、効率的になり、取引コストもさらに低下するでしょう。グローバル市場では、PayFiは金融市場の流動性を促進する重要なツールとなる可能性があり、世界中の企業や個人に柔軟かつ効率的な支払いおよび資金管理ソリューションを提供します。
特に流動性管理において、PayFiは企業が資金配分を最適化し、通貨の時間価値を最大限に活用するのを支援します。たとえば、企業はPayFiプラットフォームを利用して資金を生息アカウントに預け、収益を得ることで日常の支払いや運営管理を行うことができます。これによりキャッシュフローの圧力を軽減し、資金利用率を向上させることができます。
分散型金融の延長として、PayFiは分散化金融のイノベーションを推進し続けます。通貨の時間価値の概念を通じて、PayFiは新しい金融ツールや製品を生み出すことができます。例えば、スマートコントラクトは時間加重投資ポートフォリオ管理、自動再投資プランなどの複雑な金融取引を自動的に実行できます。これらのイノベーションは金融市場にさらなる柔軟性と可能性を提供し、伝統的な金融取引モデルをさらに転覆させるでしょう。
また、PayFiはクロスチェーンインタラクション金融ツールの開発を促進することができ、クロスチェーンインタラクション技術を使用して異なるブロックチェーン間で資産の相互運用を実現することができます。例えば、将来、ユーザーはPayFiプラットフォームを使用して異なるブロックチェーンネットワーク上でシームレスな支払いや資金移動を行うことができ、もはやオンチェーンの制限を受けなくなります。これにより、世界中の金融市場の相互接続が大幅に促進され、ブロックチェーン業界にさらなる協力の機会がもたらされるでしょう。
・社会経済的効果と金融包摂
DupFiは金融システムに深い影響を及ぼすだけでなく、世界の社会経済の発展に貢献します。特に金融基盤が弱い地域では、PayFiは普遍的な金融サービスの基盤となり、銀行口座のない人々や金融サービスを利用できない人々が支払い、預金、ローンのサービスを利用できるようサポートします。
分散化された金融サービスモデルにより、PayFiはユーザーに対する仲介者機関の制約を取り除き、誰もがグローバルな金融市場に参加できるようにします。この革新により、数百万人のユーザーが金融の自己決定権を持ち、より多くの財富創出の機会を提供し、最終的に社会経済の平等と発展を促進します。
DupFiは将来性がある一方で、多くの課題に直面しています。まず、技術的な安全性が持続的な発展の基盤となります。ブロックチェーン技術の複雑性が増すにつれ、ハッカー攻撃やスマートコントラクトの脆弱性のリスクが継続的に存在するため、スマートコントラクトのセキュリティ監査とプラットフォーム全体の防御を強化することがPayFiの重要な課題となります。
さらに、PayFiの将来の発展において、世界の規制環境の不確実性も重要な変数です。ブロックチェーン支払いに対する異なる国の規制姿勢は異なりますので、PayFiプラットフォームはコンプライアンスと分散化のバランスを見つける必要があります。将来のグローバル拡大において、PayFiは各国の規制要件を満たすだけでなく、異なる市場環境に柔軟に適応できるコンプライアンスメカニズムを構築する必要があります。
これらの課題に直面しているにもかかわらず、PayFiの成長の機会は無視できません。ブロックチェーン技術の進歩に伴い、スマートコントラクトの安全性と安定性が向上し、将来はさらに多くの革新的な金融製品やアプリケーションのシナリオが現れるかもしれません。同時に、PayFiプラットフォームは世界の規制機関との協力を通じて、分散化金融のコンプライアンスの発展を推進し、グローバル展開に堅固な基盤を築くでしょう。
未来、PayFiはユーザーエクスペリエンスの向上にも取り組みます。資金の管理や支払いプロセスがより便利でスマートになります。たとえば、直感的なユーザーインターフェースの設計やスマートな契約のインタラクションプロセスを通じて、ユーザーは複雑な金融取引でもシームレスな体験を得ることができます。PayFiはさらに、ゼロ知識証明技術などの高度なプライバシー保護とセキュリティツールを導入する可能性があり、ユーザーの取引情報がオンチェーンでよりよく保護されることを確認します。
同時、分散化技術の成熟に伴い、ユーザーがデジタル資産を管理するリスクもドロップする可能性があります。PayFiは、より完全な秘密鍵管理と復元ツールの開発により、資産をより安全に自己保管するのを支援し、操作ミスやハッカー攻撃による資産の紛失を減らすことができます。
まとめ
DupFiは、ブロックチェーンの分散化技術と通貨の時間価値の理念を結合することにより、支払いや金融業界に革新的な道を提供しています。将来を見据えて、PayFiはトラッドファイシステムの問題を解決するだけでなく、普及金融、支払い効率、資金流動性などの面でも深い影響を与えることが期待されています。しかし、プラットフォームの技術的安全性、グローバルなコンプライアンス、ユーザー体験の改善が継続的に必要であり、ブロックチェーン金融市場で重要な位置を占めるためには重要です。技術の発展と市場の成熟とともに、PayFiは、グローバルな支払いと金融業界の変革の中心的なドライバーとなり、新しい金融イノベーションの潮流をリードすることが期待されています。
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