Introducción

Este informe explora la evolución del mercado de criptomonedas, centrándose en la diversificación de los métodos de emisión de tokens. Proporciona un análisis en profundidad del estado actual del mercado de criptomonedas y sus tendencias futuras. Al revisar la historia de la emisión de tokens y examinar diferentes modelos, el informe tiene como objetivo brindar a los lectores una comprensión clara del mercado.

1. La Evolución de la Emisión de Tokens

En el mundo de las criptomonedas, los avances tecnológicos han reducido gradualmente la barrera para emitir activos. En los primeros días, la emisión de tokens se basaba principalmente en la intensiva potencia informática para la "minería". Con la introducción de las ICO (Ofertas Iniciales de Monedas) y las IEO (Ofertas Iniciales de Intercambio), los proyectos requerían un capital significativo y experiencia en la industria. El auge de la minería de liquidez facilitó el lanzamiento de activos de cola larga, y los proyectos descentralizados comenzaron a ganar impulso. Ahora, la aparición de plataformas de creación de tokens con un solo clic ha simplificado mucho la emisión de tokens, lo que permite a individuos y pequeños equipos participar fácilmente en el mercado.

1.1 Diversificación de Métodos de Emisión de Token

Con el desarrollo de la tecnología blockchain, la forma en que se emiten los tokens se ha vuelto más variada, lo que ha reducido significativamente las barreras técnicas. Incluso los usuarios sin experiencia técnica pueden emitir tokens ahora. Estos métodos se adaptan a diferentes necesidades de proyectos y condiciones del mercado. Aquí hay algunos métodos comunes de emisión de tokens:

1. Minería
Este fue el método más temprano y común de emisión de tokens. Los usuarios proporcionaban potencia de cálculo a la red, ganando recompensas de tokens mientras minaban nuevos bloques. Bitcoin (BTC) es el ejemplo más icónico.

2.Emisión de financiamiento colectivo
Esto incluye ICOs, IEOs e IDOs (Ofertas Iniciales de DEX), donde los equipos de proyectos venden tokens de forma anticipada para recaudar fondos.

• Las ICOs fueron el primer método de crowdfunding, alcanzando su máximo entre 2014 y 2018 y recaudando más de $56 mil millones. Sin embargo, debido a los desafíos regulatorios, desde entonces han disminuido.
• En 2019, surgieron IEO respaldados por intercambios centralizados de renombre, lo que impulsó la credibilidad del proyecto.
• Con el auge de DeFi, las IDO, ofrecidas por intercambios descentralizados, ganaron popularidad por su naturaleza comunitaria y descentralizada. En 2021, se convirtieron en uno de los métodos más comunes, recaudando más de $130 mil millones.

3. Farming de rendimiento
Los usuarios proporcionan liquidez a plataformas descentralizadas a cambio de recompensas en tokens. El “DeFi Summer” de 2020 convirtió la agricultura de rendimiento en uno de los métodos de emisión de tokens más populares, aumentando la liquidez de los tokens y ofreciendo nuevas fuentes de ingresos para los usuarios. Compound fue uno de los pioneros, aumentando significativamente su base de usuarios y el valor total bloqueado (TVL).

4. Airdrop
Los proyectos distribuyen tokens gratis a los primeros seguidores o grupos de usuarios específicos como estrategia de marketing o recompensa. Las entregas ayudan a aumentar la visibilidad del proyecto y fomentan la participación de los usuarios en la gobernanza de la comunidad. La entrega de Uniswap en 2020 a los usuarios tempranos se convirtió en una historia de éxito clásica. Blur introdujo un sistema de puntos y el innovador mecanismo DeFi de Pendle que separa el capital y los intereses dio lugar a la creación del sector PointFi.

5. Creación de Token con un clic
Innovaciones recientes como la acuñación de inscripciones y la creación de tokens Pump.Fun han simplificado el proceso. Con herramientas simples o contratos inteligentes, los usuarios pueden crear rápidamente tokens personalizados sin operaciones complejas. Este método ha reducido significativamente la barrera de entrada para la emisión de tokens y ha impulsado el auge de la cultura de memes.

Con el auge del ecosistema DeFi, plataformas de creación de tokens con un solo clic como Pump.Fun han optimizado el proceso de creación de tokens a través de costos bajos y automatización, reduciendo el umbral para la creación de tokens. Estas tendencias reflejan la demanda de métodos de emisión eficientes, flexibles y descentralizados, brindando más oportunidades de financiamiento y participación tanto para los equipos de proyectos como para los inversores.

1.2 Aumento reciente en la emisión de tokens

A medida que las barreras de entrada para la emisión de activos disminuyen, el número de nuevos tokens ha crecido exponencialmente, pasando de 25 tokens en 2013 a 13,453 en 2024.Desde 2020, la tasa de crecimiento anual promedio ha superado el 150%.

Este crecimiento está impulsado por la adopción del estándar de token ERC-20, el auge de DeFi, la popularidad de los NFT, la aparición de nuevas plataformas blockchain y la rápida expansión del ecosistema cripto. Además, la estandarización de la tecnología, el uso generalizado de contratos inteligentes y el auge de plataformas de creación de tokens con un clic (como Pump.Fun) han reducido aún más las barreras, lo que ha llevado a que más proyectos y comunidades emitan tokens para aumentar su visibilidad y atractivo.

Aunque plataformas como CoinGecko rastrean nuevas listas de tokens, el número de tokens emitidos es mucho mayor. En 2024, el número de tokens recién emitidos superó los 2.52 millones, marcando un aumento explosivo desde 2020. Esto destaca la actividad vibrante del mercado de cripto y la creciente importancia de las economías de tokens en el desarrollo de proyectos.

2. Análisis en profundidad de los diferentes métodos de emisión de tokens

El desarrollo de los modelos de emisión de criptomonedas destaca el creciente enfoque en la participación de la comunidad y la equidad. Desde los primeros métodos basados en la minería hasta los modelos impulsados por la comunidad y ahora mecanismos como IDOs y airdrops, el papel de la comunidad en el ecosistema criptográfico se ha vuelto cada vez más importante. Dogecoin, por ejemplo, demostró el poder del crecimiento impulsado por la comunidad al fomentar una fuerte cultura comunitaria, lo que ayudó a impulsar su valor. Esto muestra cómo las comunidades pueden desempeñar un papel crucial en el éxito de un proyecto y refleja la importancia de los modelos impulsados por la comunidad en la evolución de las criptomonedas.

Mecanismos más nuevos como IDOs y airdrops han descentralizado aún más la distribución de tokens, permitiendo que una amplia gama de usuarios participe en las etapas iniciales de un proyecto. Esto aumenta la equidad y la transparencia y refleja la búsqueda de democratización e inclusión de la industria de las criptomonedas, destacando la adaptabilidad y la innovación del sector.

2.1 Minería de Emisión: El Método de Emisión Dominante en la Primera Era de Clonación de Monedas

En los primeros días del blockchain, la mayoría de las monedas clonadas se basaban en el código de Bitcoin, copiadas y modificadas para nuevos proyectos de criptomonedas, como Litecoin, Feathercoin, Namecoin, Dogecoin y Primecoin. El modelo de emisión de minería justa, que se originó a partir de Bitcoin, se basaba en la competencia a través del poder de cómputo para distribuir tokens y era el método principal de emisión durante las etapas iniciales del mercado cripto. La minería descentralizada permitió distribuir los tokens de manera más equitativa, ya que los participantes utilizaban recursos informáticos para competir por los tokens recién acuñados, brindando seguridad a las redes blockchain y creando un sistema relativamente justo para la distribución de tokens. Incluso hoy en día, algunas monedas clonadas (como Litecoin y Dogecoin) continúan ocupando posiciones significativas en el mercado de criptomonedas, destacándose como representantes de las primeras altcoins.

2.2 El auge de las ICO: El surgimiento de proyectos estelares como EOS

Las ICO (Ofertas Iniciales de Monedas) representan un método innovador de recaudación de fondos para proyectos de blockchain similar a las IPO en el mercado de valores.Los equipos de proyectos recaudan fondos emitiendo tokens al público a través de white papers publicados en Internet. Después del primer ICO de Mastercoin (Omni) en 2013, este modelo ganó rápidamente impulso. En 2014, Ethereum recaudó aproximadamente $18 millones a través de su ICO, y en 2015, el proyecto DAO logró una escala de recaudación de hasta $150 millones. El auge de los ICO alcanzó su punto máximo en 2017, cuando el proyecto EOS recaudó casi $4.2 mil millones en un año. Sin embargo, los problemas de seguridad y regulación se hicieron evidentes después del hackeo de DAO en 2016 y la prohibición de los ICO en China en 2017, lo que causó una disminución en la fiebre de los ICO.

2.3 La Era de IDO: Mejorando la Descentralización en la Emisión de Tokens

En junio de 2019, Binance DEX lanzó el primer proyecto IDO, señalando una revolución en los métodos de recaudación de fondos de criptomonedas.Antes de los IDO, los IEO (Ofertas Iniciales de Intercambio) eran una opción popular de recaudación de fondos semi-centralizada. En el modelo de IEO, los intercambios se encargaban de la evaluación de proyectos y las ventas de tokens, lo que aumentaba la credibilidad del proyecto y aceleraba los procesos de listado. Aunque los IEO fueron populares después de la era de las ICO en 2019, su dependencia de plataformas centralizadas y los requisitos de KYC alienaron a algunos usuarios.

En respuesta, surgieron los IDOs (Ofertas Iniciales de Intercambio Descentralizado). Este nuevo modelo de emisión de tokens utiliza intercambios descentralizados (DEXs) como Uniswap para ventas de tokens, restableciendo la recaudación de fondos sin permisos. En los IDOs, los equipos de proyectos o comunidades pueden proporcionar liquidez de forma independiente en DEXs, evitando la necesidad de aprobación de intercambios centralizados. Esto permite a los inversores adquirir tokens directamente en las primeras etapas, mejorando la flexibilidad y transparencia, y reduciendo los riesgos centralizados. Los IDOs abren oportunidades más amplias de recaudación de fondos para pequeños inversores y proyectos innovadores, descentralizando aún más el ecosistema de criptomonedas.

2.4 Minería de Liquidez: Acelerando el Crecimiento del Ecosistema DeFi

El "Verano DeFi" de 2020 impulsó la minería de liquidez a la vanguardia de la emisión de tokens y recaudación de fondos.La minería de liquidez (yield farming) es un modelo innovador de recaudación de fondos en el espacio DeFi que permite a los usuarios contribuir a los pools de liquidez respaldados por contratos inteligentes a cambio de recompensas. Este modelo comenzó con IDEX en 2017, fue desarrollado aún más por Synthetix en 2019, y alcanzó un éxito significativo en junio de 2020 cuando Compound distribuyó tokens de gobernanza (COMP), lo que llevó a un aumento dramático en el valor total bloqueado (TVL) en casi diez veces en cinco meses, actuando como catalizador para el crecimiento de DeFi. Otros proyectos DeFi, como Uniswap, adoptaron rápidamente este exitoso modelo, impulsando un rápido desarrollo en todo el ecosistema DeFi.

2.5 Incentivos de Airdrop: La Tendencia Caliente del Marketing de Airdrop

Desde 2020, muchos proyectos de blockchain han implementado estrategias de airdrop para incentivar a los usuarios y aumentar la visibilidad del proyecto.El primer airdrop en la historia de las criptomonedas se remonta a 2014 cuando el programador Baldur Friggjar Odinsson distribuyó AuroraCoin a los ciudadanos islandeses. Sin embargo, los airdrops se hicieron populares en 2020 cuando Uniswap llevó a cabo un airdrop a gran escala para contrarrestar a Sushiswap, otorgando a los usuarios elegibles tokens UNI por un valor de al menos $1,000. Esta estrategia atrajo una base de usuarios sustancial y contribuyó al auge del “DeFi Summer”. A raíz de esto, proyectos como DYDX y ICP incorporaron airdrops en su economía de tokens. Los airdrops se han convertido así en una herramienta poderosa para que los proyectos Web3 atraigan usuarios, aumenten su visibilidad y logren una distribución descentralizada de tokens, sentando las bases para futuras aplicaciones como GameFi y SocialFi.

2.6 Emisión impulsada por la comunidad: la cultura comunitaria como fuerza impulsora del valor del token

Dogecoin fue lanzado en diciembre de 2013, siendo la cultura comunitaria el principal impulsor de su valor.Inicialmente creado como una sátira de la especulación de criptomonedas, Dogecoin ganó popularidad debido a su marca humorística y fuertes lazos comunitarios. La comunidad de Dogecoin atrajo una atención significativa a través de iniciativas benéficas, como financiar al equipo de bobsleigh de Jamaica y proyectos de agua limpia en Kenia. Estos esfuerzos aumentaron la visibilidad del proyecto y subrayaron el papel crucial de la cultura comunitaria en el valor de las criptomonedas. El innovador modelo de Dogecoin fusionó sin problemas el entretenimiento con la inversión, inspirando a posteriores monedas meme como Shiba Inu, Pepe y Bonk, e influyendo profundamente en el desarrollo de la cultura comunitaria de memes y tokens impulsados por la comunidad.

2.7 Plataformas de Creación de Tokens con un solo clic: Emisión de tokens conveniente y flexible

A mediados de marzo de 2024, el ecosistema de Solana presenció un aumento en los tokens meme como BOME, impulsando el surgimiento de plataformas de creación de tokens con un solo clic como Pump.Fun.Pump.Fun, una plataforma en rápida expansión para la emisión y el comercio de memecoins dentro del ecosistema de Solana, atrajo a muchos usuarios a través del efecto de riqueza asociado con los memecoins. En tres meses, la plataforma generó rápidamente ingresos cobrando tarifas de emisión de tokens que superaron los $10 millones. Para el 16 de agosto, los ingresos totales superaron los $96 millones, con un pico de un solo día de $2.31 millones, superando a varias redes blockchain importantes (como Base, Arbitrum, BNB y Blast, que ganan menos de $1 millón al día).

3. Una variedad de tokens: desde el "Oro digital" hasta la locura de los memes

A medida que la tecnología blockchain continúa innovando, los usos y tipos de tokens se expanden. Bitcoin, la primera criptomoneda, se utiliza principalmente para almacenar valor y realizar transacciones. En contraste, Ethereum ha ampliado la aplicación de tokens a través de contratos inteligentes. Recientemente, con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), las funciones de los tokens se han diversificado significativamente, lo que ha llevado a la creación de stablecoins, tokens de gobernanza, tokens no fungibles (NFT) para arte digital, tokens GameFi que combinan juegos y finanzas, tokens SocialFi para interacción social y monedas Meme para entretenimiento comunitario. Esta expansión brinda a los inversores más opciones y estimula el mercado de criptomonedas en general.

3.1 Tendencias históricas: los conceptos populares cambian con el tiempo

La creación del Bloque Génesis de Bitcoin en 2009 marcó una nueva era en la industria cripto. Desde entonces, el ecosistema blockchain ha visto surgir numerosas ideas innovadoras, cada una aportando un valor y una energía únicos.

En 2013, Bitcoin experimentó su primer halving, lo que inspiró a muchos desarrolladores a crear y optimizar clones de monedas, iniciando la 'Era de las Monedas Clonadas'. Según el Instituto de Investigación de Sanv, el valor de mercado total de estas primeras monedas clonadas alcanzó alrededor de $91.8 mil millones. Con el surgimiento de Ethereum (ETH) y otras blockchains de Capa 1 durante el auge de ICO en 2015, la cuota de mercado de Bitcoin comenzó a disminuir.

Para 2017, las stablecoins y los tokens para exchanges centralizados habían ganado terreno, y el verano DeFi de 2020 impulsó el crecimiento de nuevos tipos de criptomonedas, destacando una tendencia hacia la diversificación.

A pesar de los diversos ciclos del mercado, Bitcoin sigue siendo dominante, estabilizando su participación en el mercado en alrededor del 50% después de alcanzar más del 80%. Actualmente tiene una capitalización de mercado que supera los $1.2 billones, lo que le ha valido el apodo de "oro digital".

El libro blanco de Ethereum se publicó en diciembre de 2013, marcando el inicio de la era de la cadena de bloques programable. La introducción de los contratos inteligentes por parte de Ethereum amplió enormemente las aplicaciones de la tecnología blockchain y para 2021, su valor de mercado superó los $340 mil millones, convirtiéndose en la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin.

En 2017, las stablecoins y los tokens de plataformas de intercambio centralizado (CEX) ganaron impulso durante el auge de las ICO. Actualmente, las stablecoins tienen una capitalización de mercado de más de $160 billones, mientras que los tokens de plataformas CEX han superado los $90 billones. El mercado de criptomonedas continúa ganando influencia y reconocimiento en todo el mundo.

Desde 2014 hasta 2017, la demanda de transacciones anónimas impulsó el crecimiento de las monedas privadas como Monero y Zcash. Sin embargo, a medida que las regulaciones gubernamentales se volvieron más estrictas, la cuota de mercado de las monedas privadas comenzó a disminuir después de 2018. Las monedas derivadas y clonadas tempranas también se desvanecieron a medida que surgieron proyectos más nuevos e innovadores.

La actividad de Ethereum aumentó con el auge de DeFi. Sin embargo, su cadena principal enfrentaba limitaciones en la velocidad de las transacciones y las altas comisiones de gas, lo que llevó a la creación de soluciones de Capa 2 para mejorar la escalabilidad. Hoy en día, el sector de la Capa 2 tiene un valor de mercado de más de $17.4 mil millones.

Desde 2020, los sectores DeFi y GameFi han crecido rápidamente, con aplicaciones descentralizadas (Dapps) como Uniswap y AAVE que ofrecen servicios financieros alternativos. El sector DeFi ahora tiene un valor de mercado de $73.2 mil millones. Proyectos como Axie Infinity y STEPN han atraído grandes bases de usuarios y financiamiento significativo con su modelo "Jugar para Ganar", demostrando el potencial de la blockchain para la propiedad digital y los mundos virtuales. Estos proyectos actualmente tienen una capitalización de mercado de $4.38 mil millones.

En 2023, SocialFi y BRC-20 surgieron como tendencias importantes. Combinaron blockchain con redes sociales y expandieron el ecosistema de Bitcoin, alcanzando una capitalización de mercado de más de $3.3 mil millones.

Desde 2020, el mercado cripto se ha vuelto más segmentado y especializado, con nuevas categorías de tokens emergiendo rápidamente.El número y la variedad de nuevos tokens han crecido significativamente, con tokens Meme, GameFi, DeFi y NFT siendo los principales aspectos destacados. Estos sectores mantuvieron una fuerte cuota de mercado incluso durante el mercado bajista de 2022 a 2023.

Los tokens meme han mostrado el crecimiento más dramático, superando con creces a otras categorías. Su valor de mercado ahora supera los $40 mil millones, reflejando el entusiasmo sostenido de los inversores. Mientras tanto, los sectores de GameFi, DeFi y NFT han visto cierta disminución después de su apogeo en 2021.

Con la aprobación de un ETF de Bitcoin spot en 2024, los inversores institucionales han entrado en el mercado de criptomonedas, impulsando la capitalización de mercado general a nuevos máximos.

3.2 Paisaje Actual: Solana Lidera la Emisión de Nuevos Tokens

En 2024, el fenómeno del token Meme se afianzó en varias cadenas públicas, destacándose especialmente Solana.En marzo, tokens como Bome y Slerf en el ecosistema de Solana llamaron la atención por sus altos rendimientos. El surgimiento de plataformas de emisión de tokens con un solo clic, como Pump.Fun, ha facilitado la emisión de nuevos tokens, lo que ha resultado en que Solana vea una emisión diaria de más de 10,000 tokens. Según datos del Instituto de Investigación de Sanv, Solana ahora tiene más del 60% de la cuota de mercado de emisión de nuevos tokens, superando ampliamente a otras cadenas públicas.

Además de Solana, la Base chain ha tenido un rendimiento impresionante este año. Gracias al apoyo de Coinbase, la introducción de EIP-4844, que reduce las tarifas de transacción, la tendencia Meme y el crecimiento de la comunidad de Farcaster, el ecosistema de Base ha experimentado un rápido aumento de usuarios y actividad. Desde marzo, la riqueza generada por los tokens "Degen" que se disparan ha impulsado aún más la popularidad de Base, convirtiéndola en la segunda cadena de bloques pública más grande de este año con una participación de mercado que supera el 20%.

Conclusión

Las formas en que se emiten tokens en el mercado de criptomonedas han evolucionado desde la minería, las ICO, las IEO y las IDO hasta la minería de liquidez y ahora a las plataformas para la emisión de tokens con un solo clic. Esta evolución muestra un compromiso con la participación de la comunidad y una distribución justa. Cada método ha abordado las necesidades específicas de su tiempo, reflejando la demanda del mercado y los avances tecnológicos. Los diversos modelos de emisión de tokens de hoy en día brindan a los proyectos de blockchain más opciones de financiamiento, reducen las barreras de entrada, mejoran la eficiencia y fomentan la participación de la comunidad.

A medida que avanza la tecnología blockchain, ha fomentado una próspera economía de tokens. Desde que Bitcoin es considerado como "oro digital" hasta que Ethereum lidera una revolución de contratos inteligentes, además del surgimiento de stablecoins, tokens de gobernanza y tokens de utilidad, los usos de los tokens están expandiéndose. Con nuevos conceptos como DeFi, NFT, GameFi y SocialFi ganando tracción, las aplicaciones blockchain se están volviendo más prevalentes en finanzas, arte, juegos e interacción social. Cadenas públicas de alto rendimiento como Solana y plataformas de emisión de tokens con un clic han hecho que los tokens Meme sean particularmente populares debido a su fuerte potencial de crecimiento, abriendo el camino en la nueva emisión de tokens. Esta diversificación de tokens proporciona a los inversores más opciones y acelera el crecimiento general en el mercado de criptomonedas.