什么是闪电贷？

简而言之，闪电贷是一种无担保贷款，可以由交易者使用去中心化的协议在在区块链网络上的即时交易中借出。

任何拥有加密货币钱包的交易者都可以获得闪电贷款，这是一种开源的、无担保的贷款。与传统贷款不同，交易者不需要通过抵押品或自身信用来获得贷款。这是由于智能合约支持闪电贷交易，它确保贷款人将在同一交易中，不超过几秒钟就能将款项偿还给贷款人。

闪电贷从何而来？

在2018年DeFi出现之前，一家名为Marble的开源银行引入了 “闪存贷 “的概念，使贷款人能够在以太坊主网的公测阶段通过借入以太币和ER20代币来进行套利。

作为首屈一指的去中心化交易平台，Aave在这个闪电贷概念的基础上，在2020年的一月将其引入以太坊区块链网络。截至2022年6月，Aave已经通过DeFi平台发放了超过50亿美元的即时贷款。

为什么闪电贷如此受欢迎？

DeFi贷款自推出以来越来越受欢迎，主要是因为它们提供了新颖的投资和流动资金的机会。与标准贷款和抵押品过多的贷款相比，闪存贷款具有以下特点。

即时交易

传统的贷款程序往往是漫长而艰辛的。要从普通银行获得贷款，你需要提供大量的信息，有时还要提供抵押品。同样，偿还该贷款也可能需要几个月的时间，在此期间贷款人要支付一定比例的利息费用。
闪电贷则完全相反，它们不仅易于使用，而且整个借款和还款过程发生在一次快速交易中，贷款时间极短。

智能合约

智能合约是区块链技术的核心，也是闪电贷得以实现的基础。智能合约确保在借款人没有按照合同条款偿还贷款的情况下，贷款人能够拿回他们的资金。
由于这一特点，贷款的违约风险近乎为零。闪电贷存在一定的风险，但借款人携带所借资金潜逃不是闪电贷款的风险之一。

无抵押贷款

与其他可用的DeFi贷款，即超额抵押贷款不同，借款人不需要提供任何形式的抵押品来获得闪电贷。它就像请求和获得贷款形式的资金一样简单。闪电贷能够以这种方式运作，是因为智能合约的建立，如果借款人不能满足协议的条款，就会在区块链上逆转交易，使得贷款无效。

闪电贷的工作原理

闪电贷主要由智能合约支持，智能合约是规定了借款人和贷款人之间协议条款的代码行。这些智能合约确保资金只是暂时转移给借款人，偿还贷款需要在同一交易完成，发生在一瞬间。这意味着什么呢？

闪电贷交易中涉及三个过程。

1. 借款人请求资金。
2. 智能合约允许将资金暂时转移到贷款人手中。
3. 同一个智能合约代表贷款人执行交易，以使用贷款赚取利润。
4. 如果获利，当贷款连本带利还清后，贷款人向协议支付0.09%的费用，并保留剩余部分。

如果借款人发生损失，贷款人有权立即要回这笔贷款。这是因为如果协议条件（赚取利润）没有得到满足，智能合同将自动撤销交易。从理论上讲，在借款人获利之前，资金不会离开贷款人的手中。

闪电贷有好处吗？

闪电贷的性质往往会引起混淆。毕竟，在借款人有机会利用所借资金获得利润之前，交易可能被逆转。那么，如果借来的资产无论如何都需要快速偿还，借款人可以从交易中获得什么利益呢？DeFi的用户可以通过多种不同方式从闪电贷中获益。以下是其中一些：

套利

套利可能是DeFi用户从闪电贷中获利的最常见方式，套利是一种交易策略，是基于不同的去中心化交易所平台（DEX）之间的价格差异。利用套利机会的交易者将一个单独的智能合约应用于闪电贷款交易，通过以不同的价格购买和出售，从保证金中获利。

套利是一种基于几个去中心化交易所平台的价格差异的交易策略。它可能是DeFi用户在闪电贷（DEX）上最普遍的盈利方式。从事套利的交易者将一个单独的智能合约应用于闪电贷款交易，通过以不同的价格购买和出售，从保证金中获利。

换句话说，如果一个代币在DeFi平台1上的价格是1美元，而在DeFi平台2上的价格是1.5美元，用户可以从每个代币中获得50美分的利润率。用户可以通过添加一个利用价格差异的智能合约，进行无风险的交易，而不会危及自己的资金或贷款人的利益。如果独立的智能合约未能从套利机会中获利，原来的闪电贷款智能合约将回滚交易，就像它从未发生过一样。

抵押品掉换

抵押品掉换通常是为了避免交易者的资产被强制出售，通过用一种形式的抵押品交换另一种形式的抵押品来担保贷款。如果贷款所依据的加密货币资产的市场价值下降太多，贷款人将面临清算的风险。
当支持DeFi贷款的抵押品的价值下降到一定阈值以下时，支持贷款的智能合约将出售抵押品，以收回贷款的部分损失。智能合约通常不考虑贷款已经偿还了多少。

通过闪电贷款，DeFi用户可以将他用来支持其原始贷款的抵押品换成市场价值更高或相等的不同资产。

降低费用

正如上面所说，闪电贷涉及多项交易，这些交易被合并为一项贷款。由于借款人只需支付整个贷款金额的费用，闪电贷的单次利率只有0.09%。一些交易员利用这一点进行交易活动，否则他们会付出更高的gas费用。

闪电贷涉及的风险

像加密货币领域的许多其他方面一样，闪电贷也会受到诈骗和其他类型风险的影响。这一概念的实验性质，以及整个DeFi运动，使其易受到黑客和恶意用户的攻击，他们不断寻找利用该系统的方法。其中一些人成功的通过闪电贷系统完成了攻击。

什么是闪电贷攻击？

恶意用户如果成功利用了智能合约中的缺陷，就可以发动闪电贷攻击。如前所述，闪存贷的存在相对较新，因此，支持这一概念的技术仍在继续开发中。黑客经常试图通过操纵市场或对智能合约的条款​​进行未经授权的更改​​​​​​来利用闪存贷。

由于所涉及的交易的复杂性，检测和阻止闪电贷攻击可能是一个挑战。

闪电贷攻击的例子：dYdX

在闪电贷被引入以太坊区块链后的前几个月，发生了几次有关闪电贷的攻击。以下是攻击的细节：

这次攻击是以太坊区块链网络上最早的闪电贷攻击之一。攻击是这样展开的：

攻击者首先在defi平台以获得初始闪电贷贷款。然后，初始贷款被分割并投入到另外两个贷款平台，即Compound和Fulcrum。在Fulcrum平台上，该攻击者利用借来的ETH在Uniswap平台上做空WBTC。 由于Uniswap流动资金池的规模很大，WBTC的价格因这一行为而飙升。而Fulcrum则为WBTC支付了一笔高昂的费用。

黑客利用剩余的资金在Compound上进行了WBTC贷款，之后他在Uniswap上转售，并获得了利润。在偿还Compound贷款后，攻击者成功的为了自己的利益操纵市场，欺骗Fulcrum平台以更高的价格购买WBTC。

结论

毋庸置疑，闪电贷对DeFi世界的贡献是巨大的。这个创新的概念有可能大大改变和改善DeFi世界。但由于已经发生了几起利用闪电贷的攻击事件，要保证闪电贷的利润和安全，它还需要进行大量改进。