Введение в Berachain, выходящее за рамки шума и перевод технических сложностей его протокола собственной ликвидности.

После года неисполненных обещаний о новом бычьем рынке у криптовалюты есть новый тотемный зверь: Бера.

В сложных условиях криптовалютного мира один проект выделяется на фоне остальных.

Эта статья знакомит с Berachain, выходящим за рамки шума и переводящим технические тонкости его механизма Protocol Owned Liquidity (POL) для лучшего понимания его экосистемы.

Что такое Berachain?

Berachain - это новый блокчейн уровня 1 (L1).

Вопреки убеждению, что развитие решений L1 достигло своего апогея, Berachain, вместе с Monad, стремится оживить и переопределить то, что может предложить L1.

Этот подход резко контрастирует с текущей тенденцией, где большинство проектов либо сосредотачиваются на создании решений на основе Layer 2 (L2) поверх Ethereum, либо развиваются как независимые цепи приложений и сети Layer 3 (L3).

Решение о внедрении инноваций на уровне L1 тесно связано с наиболее значительным достижением Berachain - их новым механизмом консенсуса POL.

Различение POL и PoL

Читатели могут вспомнить концепцию собственной ликвидности протокола (PoL) из эры Olympus DAO, понятие, которое может вызвать смешанные эмоции.

Однако введенный компанией Berachain POL представляет собой отдельное и инновационное понятие, требующее четкого разграничения:

POL = доказательство ликвидности

PoL= протокол собственной ликвидности

Эволюция консенсуса

С момента появления Bitcoin сети блокчейн пытались решить трилемму блокчейна, сбалансировав безопасность, скорость и децентрализацию.

Различные механизмы консенсуса были задействованы для согласования инцентивов участников сети в децентрализованной сети.

Изначально Bitcoin использовал Proof of Work (POW), требуя от майнеров инвестирования в оборудование и покрытия затрат на электричество для решения криптографических головоломок и добычи новых Биткоинов.

POW служит формой криптографического доказательства, при которой одна сторона демонстрирует другим, что было затрачено определенное количество вычислительных усилий.

Модель POW, изначально принятая Ethereum и другими, стала самым жизнеспособным методом координации инцентивов в децентрализованной сети.

Однако по мере роста затрат на аппаратное обеспечение и энергопотребление, связанные с POW, наряду с опасениями по поводу централизации добычи мощности и долгосрочной устойчивости, отрасль начала переходить к Proof of Stake (POS) в качестве предпочтительного механизма консенсуса.

В алгоритме POW валидаторы должны приобрести физическое оборудование для майнинга биткойнов. В отличие от POS-сетей (например, Ethereum), в которых валидаторы должны иметь "что-то вкладывать" (например, 32 ETH в Ethereum) для участия в создании блоков и проверке транзакций.

Стимулы валидаторов согласованы с правильной работой сети: в случае злонамеренного поведения валидаторы потеряют (будут сокращены) часть своей ставки ETH.

Переход от POS к POL

Пока модель POS обеспечивает заинтересованность валидаторов в игре, она не способствует согласованию их интересов с протоколами в сотрудничестве для достижения общей цели.

По крайней мере, на уровне консенсуса, заметен недостаток согласованности или более глубокого вовлечения:

• Протоколы для обеспечения правильной работы сети
• Валидаторы для обеспечения того, чтобы протоколы стимулировали экономическую активность в сети

Отсутствие такого сотрудничества в рамках механизма консенсуса также вызывает вопросы о роли пользователей.

Здесь начинает действовать консенсус POL от Berachain.

На основе POS консенсус POL включает инцентивную систему на уровне консенсуса, стратегически разработанную для выравнивания интересов всех участников сети - валидаторов, приложений и пользователей.

Использование стимулов хорошо зарекомендовало себя в области криптовалют, с такими заметными примерами, как Curve, Convex и Redacted, демонстрируя силу стимулов для выравнивания интересов и масштабирования продуктов.

Однако Berachain ведет пионерскую работу по интеграции системы взяток непосредственно в модель консенсуса, обеспечивая внедрение сотрудничества между участниками сети в инфраструктуру сети.

Практические последствия ПОЛ

По этой модели Berachain создает сеть, в которой ликвидность и безопасность масштабируются пропорционально росту сети, способствуя выработке согласованности в сообществе с самого начала.

Система POL мотивирует всех участников, с особым упором на валидаторах, чье активное участие является ключевым для успеха сети.

Для понимания баланса инцентивов, достигаемого через POL, требуется знакомство с токен-моделью Berachain:

• BGT: Bera Governance Token (BGT) является фундаментальной частью модели POL. BGT — это больше, чем просто токен управления, используемый для голосования, представляющий собой наиболее значительную долю вознаграждений POL: пользователи делегируют BGT валидаторам, а новые BGT выпускаются только в качестве вознаграждения для валидаторов, предлагающих действительный блок, который они затем распределяют между приложениями в соответствии с полученными взятками. Пользователи могут получить BGT, только добавив ликвидность к LP с эмиссией BGT - после получения они могут решить, использовать ли его или сжечь для BERA.
• BERA: Газовый токен Berachain, который может быть передан и должен быть заложен участниками сети, чтобы стать активными валидаторами.
• HONEY: USD-стабильная монета с обеспечением в виде различного белого списка, поддерживаемого Berachain, может быть создана путем внесения различного обеспечения в хранилище.

The Berachain Flywheel

"Модульная ликвидность" Berachain переводит экосистему из игры с нулевой суммой в совместную среду, что приводит к эффекту маховика на всю экосистему:

• Валидаторы взаимодействуют напрямую с пользователями, максимизируя делегированный им BGT. Пользователи делегируют свой BGT валидаторам, и чем больше BGT у них есть, тем больше вознаграждения они получат. Валидаторы получают комиссию с этих наград.
• Приложения работают вместе, чтобы получить больше наград BGT для своих пулов, чтобы поощрять пользователей добавлять ликвидность вместо конкуренции.
• Пользователи могут выбирать различные варианты после внесения депозита в пул, который с течением времени колеблется. Их вознаграждение будет зависеть от их доли в общем объеме активов, заложенных в пул, и количества BGT-наград, которые эмитируют валидаторы на манометре.

В конечном итоге валидаторы определяют распределение эмиссий BGT между пулами и протоколами, и их стратегии могут различаться.

Протоколы также могут привлекать больше вознаграждений BGT, поощряя валидаторов наградами в виде собственных токенов - читать взятки. Давайте рассмотрим практический пример:

• Валидаторы направляют свои BGT на LP протокола.
• Допустим, вы - FrancescoProject, и у вас есть FRAcoin. Вы хотите создать надежный LP на FRAcoin/Bera.
• Для этого вы решите подкупить валидаторов на X количество монет FRAcoin, после чего валидатор отправит свой BGT на FRAcoin/Bera LP.
• Пользователи захотят заработать BGT и, следовательно, добавят ликвидность в этот LP

Эта модель требует тесной координации между валидаторами, приложениями и пользователями для стимулирования всех сторон. Вот как участники Berachain принимают участие в маховике.

1. Validators: валидаторы распределяют награды BGT в соответствии с их весом вознаграждения, пропорционально количеству BGT, делегированному им. Награды валидаторов также состоят из взяток от приложений экосистемы + вознаграждений от захваченной стоимости блока (сбор за общие вознаграждения, например, BERA от газа, HONEY от торговых комиссий и т. д.)

Помимо обеспечения безопасности сети, валидаторы должны:

• Максимизируйте их делегирование BGT
• Прямые поощрения BGT
  1. Пользователи голосуют своими кошельками: они вносят ликвидность в белый список пула и получают токены LP. Они могут ставить их в определенном калибре, чтобы заработать BGT, который затем делегируется валидаторам.

1. Экосистемные проекты: любой желающий может использовать собственные выбросы Berachain в качестве источника дохода. Приложения могут отправлять взятки в deleGates, что приводит к положительным циклам обратной связи, стимулирующим ликвидность для определенных датчиков и большему количеству вознаграждений, распределяемых между этими приложениями (например, пользователи увидят это и решат внести больше ликвидности в датчик, зарабатывая BGT и увеличивая вознаграждения по сравнению с другими датчиками).

В рамках этой POL-системы роль валидаторов становится все более значительной.

Они могут устанавливать прямые партнерства с приложениями на Berachain, используя взятки для диверсификации их источников дохода. Например, валидаторы могут сотрудничать с протоколами для улучшения стимулов для пользователей, увеличивая участие в LP.

Таким образом, делегирование BGT валидаторам требует тщательного рассмотрения: они играют ключевую роль в экосистеме благодаря своей взаимосвязи с приложениями и пользователями.

В то время как POS-модель обеспечивает заинтересованность валидаторов в экосистеме, POL расширяет эту связь, гармонизируя интересы всех участников сети на уровне консенсуса.

В то время как протоколы, подобные Curve, используют стимулы для направления эмиссий в один пул, экосистема Berachain действует совместно для определения оптимального потока ценности, что приводит к более всесторонней экосистеме Flywheel.

Решение проблем, с которыми сталкиваются традиционные поставщики ликвидности

Консенсус POL также решает традиционные проблемы, с которыми сталкиваются поставщики ликвидности (LP), предлагая несколько потоков вознаграждений:

1. Распределение BGT от Валидаторов
2. Награды за ликвидность
3. Дополнительные награды и поощрения от взяток

Помимо получения вознаграждения, LP-провайдеры также увеличивают свое участие в управлении, получая BGT.

Помимо получения наград, LPs увеличивают участие в управлении через BGT, что дополнительно усиливает их роль в сети.

POL также способствует PoL, позволяя приложениям Berachain использовать собственные эмиссии цепи в качестве источника дохода, а не выплачивать LP за аренду ликвидности.

Этот подход упрощает процесс подачи заявки для обеспечения ликвидности и депозитов, согласовываясь с валидаторами и предлагая более высокие взятки для привлечения ликвидности.

Это, в свою очередь, может способствовать развитию потребительских приложений за пределами DeFi. Эти приложения будут менее зависимы от наемного капитала и смогут использовать ликвидность экосистемы, чтобы запустить свою деятельность.

Модель Berachain POL полагает, что ликвидность будет следовать, при условии, что существуют достаточные стимулы для делегирования BGT и участия в сети.

Более широкие последствия и будущие соображения

Хорошая технология может забрать вас далеко, но не так далеко, как хорошие отношения.

В то время как технологические инновации являются важными, подход Berachain отличается тем, что фокусируется на положительной обратной связи внутри своей экосистемы для обеспечения устойчивого роста и сотрудничества.

Самый дефицитный ресурс в криптовалюте - пользователи.

С множеством конкурентов, борющихся за один и тот же пул пользователей, консенсус POL обеспечивает, что пользователи Berachain будут наслаждаться лучшими вознаграждениями и участием в экосистеме с момента ее создания. Были случаи запуска новых L2 и применения хищнических тактик против пользователей, которые были вынуждены блокировать свою ликвидность на месяцы в новой экосистеме без каких-либо гарантий вознаграждений или решающей силы.

Berachain переписывает этот сценарий таким образом, чтобы пользователи были не только источником ликвидности, но и активными и фундаментальными участниками в этом пространстве, с решающей ролью в определении направления движения ликвидности и ценности в экосистеме.

В то время как все предыдущие программы поощрений и системы закрытого цикла были полезны только для участников, POL - это первая «расширяемая система поощрений на протокольном уровне», которая стремится обеспечить долгосрочный успех и долговечность сети.

Это соответствует тезису Fat Bera, где «приложения, построенные с использованием PoL во главе, захватят большую часть ценности в экосистеме Berachain».

В настоящее время модель в значительной степени зависит от отношений между валидаторами Berachain и делегатами BGT. Продлится ли это после запуска сети?

Многие также подчеркивают важную роль валидаторов в экосистеме.
Они в конце концов станут слишком мощными?

Зависимость валидаторов от производства блоков также может стать единственной точкой отказа: что, если спрос на создание блоков упадет?

И наконец, многие задали вопрос о децентрализации.

В то время как Berachain упоминает, что «Proof of liquidity is for the people», при необходимости включения в белый список большинству валидаторов и пулов ликвидности, система будет работать так, как задумано? Или это просто еще один способ концентрации власти в нескольких руках?

Большинство теоретических предположений этой модели должны быть подтверждены на практике.

Успех модели POL будет зависеть от ее реализации на практике и непрерывных усилий по обеспечению децентрализации и устойчивости.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [Совместное предприятие Франческо], Все права принадлежат оригинальному автору [Франческо]. Если у вас есть возражения против этого переиздания, пожалуйста, свяжитесь с Sanv Nurlaeкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности за обязательства: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки осуществляются командой Sanv Nurlae. Если не указано иное, запрещается копирование, распространение или плагиат переведенных статей.