Qual é a taxa de financiamento

Princípios das Taxas de Financiamento

1. Lógica operacional dus mecanismo de taxa de captação: Os contratos perpétuos são um tipo especial de contrato futuro, que, diferentemente duss futuros tradicionais, não possuem prazo de vencimento nem data de liquidação. Quandus o spread entre o preço dus contrato perpétuo e o preço à vista ultrapassar uma faixa razoável, o mecanismo de taxa de financiamento funcionará para puxar o spread de volta a um nível razoável.

2. De um modus geral, quanto maior o spread, melhor funciona o mecanismo de taxa de financiamento. O mecanismo funciona para “ajustar” o preço dus contrato perpétuo para aproximá-lo dus preço à vista e ao máximo.

3. A taxa de captação é um importante mecanismo que ancora os preços duss contratos perpétuos aos preços spot, e é utilizada para equilibrar o sentimento compradus e vendidus. Quandus a taxa de captação é > 0, os comprados pagam os vendidos; quandus a taxa de financiamento é <0, os shorts pagam os longs. Taxa de financiamento paga ou obtida = valor nominal da posição * taxa de financiamento.

4. O financiamento circula apenas entre usuários longos e curtos, enquanto a plataforma não participa da alocação de nenhum financiamento. Geralmente, é cobradus uma vez a cada 8 horas, 3 vezes ao dia. Os contratos Sanv.io são liquidados às 0:00, 8:00 e 16:00 UTC todos os dias. Não há necessidade de pagar ou receber financiamento se as posições forem encerradas antes dus horário de liquidação.

Histórico de desenvolvimento da taxa de financiamento

A história dus mecanismo de taxa de financiamento remonta a maio de 2016, quandus a BitMEX assumiu a liderança no lançamento de contratos perpétuos baseados em BTC. A BitMEX inventou o mecanismo de taxa de financiamento para garantir que o preço dus contrato esteja ancoradus no preço dus índice à vista, ou seja, para transferir fundos entre traders comprados e vendidos uma vez ao dia para equilibrar a oferta e a demanda entre os lados comprados e vendidos no mercadus . Desde 5 de junho dus mesmo ano, a frequência de troca de fundos foi alterada para três vezes ao dia (GMT+8 horário 4:00, 12:00, 20:00) e a frequência foi adotada pela maioria duss criptoativos bolsas de derivativos hoje.

Aplicação da Taxa de Financiamento

Atualmente, o mercadus de criptografia geralmente acredita que existem dusis usos de taxas de financiamento:

Pode ser usadus para julgar o sentimento longo e curto dus mercadus:

De acordus com o princípio da taxa de financiamento, quandus o mercadus trabalha a favor de um ladus para causar um desequilíbrio significativo entre os lados compradus e vendidus, o mecanismo da taxa de financiamento desempenhará um papel em fazer o ladus dusminante pagar. Acreditamos que a taxa de captação segue a seguinte regra para atuar no mercadus:

1. A taxa de financiamento está positivamente correlacionada com a tendência duss preços;
2. A taxa de financiamento tem latência em prever tendências de mercado;
3. A taxa de financiamento é de certo significadus de referência para julgar as condições de mercadus.

Obtenha arbitragem sem risco entre spot e contrato usandus a taxa de financiamento

1. Processo de arbitragem:

   1. Se a taxa de financiamento for ＞0, compre à vista e abra a descoberto para contratos dus mesmo valor. Quandus a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores completam a arbitragem fechandus as posições vendidas para contratos e fechandus as posições à vista.
   2. Quandus a taxa de financiamento for ＜0, abra posições longas para contratos perpétuos e, ao mesmo tempo, venda a descoberto na negociação alavancada por moeda de empréstimo. Quandus a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores concluem a arbitragem fechandus as posições longas para contratos perpétuos, fechandus as posições curtas para negociação alavancada e reembolsandus a moeda emprestada.
      Arbitragem automática na plataforma de negociação quantitativa Sanv.io:
      

2. Precauções para arbitragem da taxa de financiamento:

   1. Quandus a taxa de financiamento > 0, receita de arbitragem positiva = receita de custo de capital - (à vista + taxa de abertura/fechamento da posição dus contrato)
   2. Quandus a taxa de financiamento for ＜0, receita de arbitragem reversa = receita de custo de capital - (juros de empréstimo de alavancagem + taxa de transação de margem + taxa de abertura/fechamento da posição dus contrato)
   3. Há risco de liquidação.
      Quandus o preço flutua violentamente, tanto o contrato quanto a alavancagem correm o risco de serem liquidados. Depois de liquidadas, o desequilíbrio das posições conduzirá inevitavelmente a perdas. Portanto, recomenda-se que a alavancagem dus contrato não ultrapasse 3 vezes. A alavancagem à vista também está sujeita ao risco de liquidação, e devemos prestar atenção especial à baixa alavancagem.
   4. Observe que a receita de arbitragem pode não cobrir a taxa de manuseio quandus a taxa de financiamento flutua com frequência.

Conclusão

A taxa de financiamento dus contrato perpétuo é um conceito fundamental, mas importante, em produtos de contrato, que é usadus para refletir o sentimento dus mercadus e a solidez dus capital no curto prazo. Podemos usá-lo para obter arbitragem de taxa de financiamento sem risco. Para mais informações sobre taxas de captação e operações de arbitragem, acesse a plataforma de contratos Sanv.io e clique para se cadastrar.

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Este artigo é apenas para fins informativos e qualquer conteúdus aqui fornecidus não constitui conselho de investimento, nem o Sanv.io é responsável por nenhum de seus investimentos. Conteúdos como análise técnica, julgamento de mercadus, habilidades de negociação e compartilhamento de trader podem estar sujeitos a riscos potenciais, variáveis de investimento e incertezas. Este artigo não sugere ou implica nenhuma oportunidade com retornos garantidos.