Lanskap pertukaran terdesentralisasi (DEX) telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, namun tantangan signifikan masih ada. Arsitektur DEX tradisional seringkali monolitik, kaku, dan dihantui oleh fragmentasi likuiditas, yang membatasi efisiensi penyedia likuiditas (LP), pedagang, dan pengembang. Selain itu, meluncurkan DEX baru dari awal dalam paradigma ini membutuhkan pengembangan kode yang ekstensif, biaya audit tinggi, dan pemeriksaan keamanan yang berkepanjangan. Kompleksitas ini memperlambat inovasi dan memperkenalkan kerentanan potensial, sehingga lebih sulit untuk mengatasi beragam kebutuhan pasar.

Hadir Valantis - protokol modular baru yang dirancang untuk mengatasi keterbatasan ini. Valantis menawarkan kerangka kerja yang fleksibel untuk membangun bursa terdesentralisasi, memberikan pengembang dan pedagang alat untuk menerapkan arsitektur DEX kustom sambil mengatasi tantangan tradisional seperti fragmentasi likuiditas. Melalui Valantis, likuiditas dapat mengalir dengan lancar antara protokol DeFi, memungkinkan penggunaan modal yang lebih efisien dan memberdayakan strategi DeFi baru.

Apa itu Valantis?

Pada intinya, Valantis adalah protokol yang dirancang untuk mendefinisikan ulang lanskap DEX dengan menawarkan fleksibilitas dan komposabilitas yang tak tertandingi. Berbeda dengan DEX tradisional, Valantis yang didirikan bersama oleh Greg Vardy dan Eduardo Carvalho memungkinkan desain pertukaran terdesentralisasi khusus melalui kerangka modularnya, di mana komponen atau “modul” dapat dikembangkan, digunakan kembali, dan disesuaikan secara independen. Sistem ini memungkinkan pengembang membangun solusi DEX yang disesuaikan tanpa kompleksitas dan kaku dari arsitektur saat ini.

Misi Dan Visi Valantis

Misi Valantis sangatlah jelas: memberdayakan penyedia likuiditas, pengembang, dan pedagang dengan alat-alat yang diperlukan untuk mendorong visi DeFi tentang sistem keuangan terdesentralisasi dan terbuka. Dengan menghilangkan fragmentasi likuiditas dan menciptakan modul-modul yang dapat digunakan kembali, Valantis membuka pintu ke pasar keuangan terdesentralisasi baru yang lebih cepat, lebih aman, dan lebih efisien secara modal.

Visi Valantis melampaui pemecahan masalah fragmentasi likuiditas yang terjadi saat ini. Visi tersebut bertujuan untuk memungkinkan pengembang menciptakan produk DEX baru dengan mudah, para trader dapat mengakses pasar yang efisien, dan penyedia likuiditas dapat memaksimalkan modal mereka tanpa terkunci dalam sistem yang membatasi. Valantis membayangkan sebuah ekosistem DeFi yang tidak terbatas oleh batasan pertukaran yang berukuran sama untuk semua, yang memungkinkan terciptanya inovasi keuangan yang sebenarnya on-chain.

Penggunaan Valantis

Valantis menyajikan banyak kasus penggunaan yang melampaui wilayah tradisional DEXes. Ini melayani tiga kelompok pemangku kepentingan utama:

• Pengembang: Valantis menyediakan ekosistem modul yang dapat digunakan kembali untuk membangun fitur DEX baru dengan usaha pemrograman minimal. Arsitektur yang berfokus pada keamanan protokol memastikan bahwa fitur baru dapat diterapkan tanpa mengekspos DEX pada risiko yang tidak perlu.
• Market Makers: Market makers dapat menggunakan HOT AMM Valantis untuk mengakses aliran pesanan non-toksik dan mengurangi paparan terhadap arbitrase laten. Keunggulan kompetitif ini memungkinkan market makers untuk memanfaatkan peluang perdagangan yang lebih baik secara real-time.
• Solvers: Solvers, yang bertindak sebagai perantara dalam perdagangan DeFi, dapat terintegrasi langsung dengan API Valantis untuk mengamankan harga terbaik untuk perdagangan, bebas dari slippage. Hal ini membuat Valantis menjadi platform yang menarik bagi mereka yang membangun infrastruktur perdagangan berbasis niat.

Teknologi inti di balik Valantis: Modul-modul

Inti dari Valantis terletak pada arsitektur modularnya, yang dirancang untuk memberikan pengalaman pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang fleksibel, aman, dan efisien. Setiap modul memainkan peran tertentu dalam memastikan likuiditas mengalir dengan lancar di seluruh platform sambil menjaga standar keamanan tertinggi dan memungkinkan desain kustom untuk pengembang.

Modul Likuiditas

Modul Likuiditas membentuk inti dari fungsionalitas DEX Valantis. Modul ini menentukan logika penetapan harga aset dalam sebuah pool, baik menggunakan Automated Market Maker (AMM), model buku pesanan, atau mekanisme yang dirancang khusus. Modul ini menangani tugas kompleks untuk memastikan bahwa aset diberi harga dengan tepat dan efisien selama pertukaran. Yang membuat modul ini sangat kuat adalah fleksibilitasnya - pengembang dapat membuat mekanisme penetapan harga kustom untuk memenuhi kasus penggunaan tertentu, memungkinkan Valantis untuk mendukung beragam strategi likuiditas. Baik mengoptimalkan likuiditas dalam jumlah besar atau mengurangi slippage di pasar tipis, Modul Likuiditas menyediakan kerangka kerja yang mendasari penetapan harga aset, memastikan perdagangan yang lancar dan akurat.

Sovereign Vault

Sovereign Vault adalah komponen kunci yang bertanggung jawab atas pengelolaan simpanan likuiditas selama setiap transaksi—penukaran, deposito, atau penarikan. Vault ini adalah titik sentral di mana likuiditas disimpan dan diakses, memastikan arus dana berlangsung dengan aman dan efisien antara Pool Valantis dan protokol DeFi lainnya. Fitur ini tidak hanya mengoptimalkan likuiditas di berbagai ekosistem DeFi tetapi juga mengatasi masalah fragmentasi likuiditas, masalah yang persisten dalam keuangan terdesentralisasi. Dengan menggunakan Sovereign Vault, penyedia likuiditas dapat berkontribusi pada beberapa pool secara simultan tanpa memfragmentasi modal mereka, memaksimalkan efisiensi penyediaan likuiditas mereka.

Modul Biaya Swap

Tidak seperti banyak protokol DEX tradisional yang memiliki biaya swap tetap, Modul Biaya Swap di Valantis memperkenalkan sistem biaya yang dinamis dan dapat diprogram. Ini memungkinkan pengembang untuk membuat struktur biaya yang fleksibel yang dapat disesuaikan berdasarkan kondisi pasar tertentu, volume perdagangan, atau aktivitas pool. Misalnya, biaya dapat meningkat selama periode volatilitas tinggi untuk melindungi penyedia likuiditas dari kerugian sementara atau mengurangi selama periode volume rendah untuk menarik lebih banyak aktivitas perdagangan. Fleksibilitas ini adalah kunci untuk membuat Valantis lebih kompetitif dan menarik bagi para trader dan penyedia likuiditas sambil mempertahankan keseimbangan optimal antara pendapatan biaya dan partisipasi pasar.

Modul Oracle

Modul Oracle di Valantis berfungsi sebagai pengumpul data on-chain, memungkinkan pengembang DEX untuk mengintegrasikan oracle kustom berdasarkan data real-time seperti pergerakan harga, tingkat volatilitas, atau indikator keuangan relevan lainnya. Oracle sangat penting dalam keuangan terdesentralisasi, terutama untuk umpan harga di kolam AMM, dan Modul Oracle Valantis memastikan informasi yang akurat dan terkini selalu tersedia. Dengan memungkinkan pengembang membangun oracle mereka sendiri atau mengintegrasikan yang sudah ada, Modul Oracle memberikan fleksibilitas untuk menciptakan solusi kustom untuk kebutuhan pasar tertentu, memastikan penemuan harga yang lebih akurat dan mengurangi risiko manipulasi.

Modul Verifikator

Keamanan sangat penting dalam ruang DeFi, dan Modul Verifier memastikan bahwa hanya pengguna yang diotorisasi yang dapat berinteraksi dengan Kolam Valantis. Modul ini mengelola akses ke deposit, pertukaran, dan penarikan, menciptakan lapisan perlindungan tambahan terhadap aktivitas tidak sah atau serangan berbahaya. Ini juga memastikan bahwa izin pengguna tertentu dapat ditegakkan, memberikan kontrol yang lebih besar atas siapa yang dapat mengakses bagian-bagian berbeda dari sistem. Hal ini terutama berharga bagi investor institusional atau penyedia likuiditas yang lebih besar yang memerlukan tingkat keamanan dan kepatuhan yang lebih tinggi.

Jenis Kolam Utama Valentis

Selain modul-modul ini, Valantis memperkenalkan dua jenis pool utama yang mengatur bagaimana likuiditas dikelola dan diarahkan dalam ekosistem.

Kolam Kedaulatan

Kolam ini dirancang dengan asumsi keamanan yang ketat, menyeimbangkan fleksibilitas pengembang dengan pemeriksaan keamanan kontrak pintar yang ekstensif. Kolam Penguasaan adalah pilihan ideal untuk proyek yang memprioritaskan keamanan dan ingin mempertahankan tingkat kontrol yang lebih tinggi terhadap likuiditas. Dengan menerapkan pemeriksaan ini, Valantis memastikan bahwa integritas protokol tetap terjaga, bahkan ketika pengembang sedang bereksperimen dengan model likuiditas baru atau aplikasi DeFi yang canggih.

Kolam Universal

Universal Pools menawarkan alternatif yang lebih fleksibel untuk Sovereign Pools dengan memungkinkan routing di dalam kolam lintas beberapa Modul Likuiditas. Ini berarti para trader dapat mengakses likuiditas terbaik yang tersedia melalui mekanisme penetapan harga yang berbeda dalam satu transaksi. Universal Pools dioptimalkan untuk efisiensi dan fleksibilitas, menjadikannya ideal untuk strategi perdagangan yang lebih kompleks atau proyek-proyek yang ingin memaksimalkan likuiditas lintas beberapa sumber tanpa mengorbankan kecepatan atau biaya.

Manfaat Valantis

Valantis memberikan berbagai manfaat bagi ekosistem DeFi, mengatasi tantangan-tantangan kritis yang sering dihadapi oleh pengembang dan penyedia likuiditas (LPs):

Fragmentasi Likuiditas yang Dihilangkan

Salah satu manfaat utama dari Valantis adalah kemampuannya untuk mengurangi fragmentasi likuiditas, masalah umum dalam DeFi di mana likuiditas tersebar di berbagai platform, menyebabkan ketidakefisienan. Valantis mengatasi ini dengan memungkinkan berbagi likuiditas yang lancar antara kolam natifnya dan protokol DeFi eksternal. Pendekatan ini tidak hanya mengkonsolidasikan likuiditas tetapi juga membantu LP mengoptimalkan efisiensi modal. Dengan likuiditas yang mengalir lebih bebas di berbagai platform, pengguna dapat memastikan modal mereka selalu dialokasikan secara paling produktif, meningkatkan potensi pengembalian sambil mengurangi kompleksitas pengelolaan likuiditas di berbagai protokol.

Dukungan Asli untuk Token Rebase

Token rebase — seperti stETH dan aset lainnya dengan pasokan yang disesuaikan secara dinamis — sering kali kurang didukung di banyak DEX yang ada, membatasi kegunaannya dalam DeFi. Namun, Valantis menonjol dengan menawarkan dukungan asli untuk jenis token ini. Ini membuka peluang baru bagi peserta DeFi, terutama mereka yang terlibat dalam staking likuid atau mengelola aset dengan pasokan elastis. Pedagang dan protokol yang menggunakan token rebase dapat beroperasi dengan lancar dalam ekosistem Valantis, memastikan kompatibilitas dan komposabilitas tanpa upaya yang rumit atau integrasi khusus.

Kompleksitas Implementasi yang Dikurangi

Valantis secara signifikan menurunkan hambatan bagi pengembang yang ingin meluncurkan pertukaran terdesentralisasi atau protokol likuiditas baru. Dengan menyediakan serangkaian modul yang dapat disesuaikan dan sudah dibangun sebelumnya, para pengembang dapat dengan mudah membangun dan menerapkan DEX baru tanpa perlu melakukan pemrograman khusus yang rumit atau proses audit yang panjang. Ini tidak hanya mempercepat jadwal pengembangan tetapi juga mengurangi biaya, sehingga memudahkan proyek-proyek baru untuk memasuki ruang DeFi tanpa mengorbankan keamanan atau fungsionalitas.

Keamanan yang Ditingkatkan

Keamanan adalah prioritas utama bagi Valantis, dan semua modul secara independen diaudit untuk memastikan kekokohan mereka. Proses audit ini memberikan lapisan tambahan kepercayaan bagi pengembang dan pengguna, mengetahui bahwa setiap komponen platform telah diuji secara menyeluruh dan terbukti aman sebelum diterapkan pada blockchain. Komitmen terhadap keamanan ini membantu membangun kepercayaan dan keyakinan dalam ekosistem.

HOT AMM: Modul Perlawanan MEV

Salah satu inovasi paling revolusioner dari Valantis adalah Tipe Pesanan Hibrida (HOT) Automated Market Maker (AMM), fitur yang dikembangkan bersama Arrakis Finance.

Tipe Pesanan Hybrid (HOT) AMM dirancang khusus untuk mengatasi salah satu masalah terbesar dalam DeFi - Miner Extractable Value (MEV) - dan arbitrase latency, bentuk MEV yang mengakibatkan erosi profit yang signifikan bagi penyedia likuiditas (LPs).

Arbitrase laten terjadi ketika bot atau trader canggih memanfaatkan penundaan waktu antara pengiriman transaksi dan konfirmasi, memanfaatkan perubahan harga untuk mengamankan keuntungan atas passive LP. HOT AMM dibangun untuk mengatasi masalah ini, menjaga integritas prinsip inti DeFi terkait likuiditas tanpa izin.

Bagaimana cara Kerja Tipe Pesanan Hibrid (HOT)?

HOT AMM menggabungkan dua mode eksekusi yang berbeda—sistem olf-chain Request for Quote (RfQ) dan on-chain AMM. Pendekatan dengan dua lapisan ini memisahkan aliran likuiditas dari tindakan perdagangan, memastikan bahwa LP pasif terlindungi dari serangan MEV sambil tetap kompetitif. Sistem RfQ memungkinkan Solvers untuk mengirimkan pesanan berbasis niat, yang dieksekusi secara olf-chain, menyediakan lingkungan yang pribadi dan terkontrol. Sementara itu, AMM on-chain beroperasi secara permissionlessly, yang berarti dapat melakukan swap tanpa bergantung pada infrastruktur olf-chain. Struktur ganda ini memungkinkan HOT AMM untuk mengurangi efek negatif dari arbitrase laten dan front-running dengan membagi aliran likuiditas, melindungi LP dari menjadi sasaran strategi perdagangan predator.

Manfaat utama dari HOT

• Paparan MEV yang Dikurangi: HOT AMM dirancang khusus untuk melindungi LP dari serangan MEV umum seperti front-running dan arbitrase latency. Dengan menggunakan model dual-execution, risiko bagi LP dikurangi secara signifikan, memastikan bahwa penyediaan likuiditas tetap menguntungkan dan aman.
• Harga yang Kompetitif: Dengan memanfaatkan mekanisme AMM on-chain dan sistem RfQ olf-chain, HOT AMM memastikan bahwa market maker dan Solver selalu dapat mengakses harga terbaik untuk likuiditas tanpa mengorbankan keamanan atau efisiensi. Keseimbangan antara keamanan terdesentralisasi dan eksekusi yang kompetitif ini penting untuk menjaga sifat tanpa izin DeFi.
• Peluncuran Publik Mendatang: HOT AMM saat ini sedang dalam fase pengujian akhir dan akan dirilis secara publik dalam kemitraan dengan Arrakis Finance. Fitur yang sangat dinantikan ini diharapkan akan merevolusi penyediaan likuiditas dengan memperkenalkan metode eksekusi perdagangan yang lebih aman dan efisien di bursa terdesentralisasi.
• Modul Yang Dapat Disesuaikan: Valantis memprioritaskan kebebasan pengembang, menawarkan modul yang dapat disesuaikan yang memberdayakan pengembang untuk membuat desain DEX yang dibuat khusus sesuai dengan kebutuhan mereka. Arsitektur modular ini mengurangi kebutuhan akan implementasi kustom yang kompleks, memberikan pendekatan yang lebih efisien dan mudah untuk membangun aplikasi terdesentralisasi. Baik itu menambahkan fitur perdagangan tertentu, menyesuaikan manajemen likuiditas, atau membangun antarmuka pengguna yang unik, sifat fleksibel Valantis memungkinkan pengembang untuk menciptakan produk yang benar-benar berbeda yang dapat memenuhi kasus pengguna niche.

Setelah diluncurkan, HOT AMM akan secara signifikan melompat ke depan dalam memecahkan masalah MEV yang sudah lama ada di DeFi. Dengan mengurangi paparan terhadap arbitrase laten dan front-running, HOT AMM akan meningkatkan profitabilitas bagi penyedia likuiditas dan menarik gelombang baru pengguna ke DeFi. Apakah Anda seorang pedagang eceran atau pembuat pasar institusional, HOT AMM berjanji untuk meningkatkan pengalaman Anda dengan menawarkan manajemen likuiditas yang lebih aman dan efisien serta harga eksekusi yang lebih superior.

Kesimpulan

Valantis adalah protokol berpikir ke depan yang bertujuan untuk mendefinisikan ulang bagaimana pertukaran terdesentralisasi berfungsi. Arsitektur modularnya memberdayakan pengembang, penyedia likuiditas, dan pedagang dengan menyediakan alat-alat yang dapat disesuaikan dan fleksibel yang menangani isu-isu paling mendesak dalam DeFi—seperti fragmentasi likuiditas, integrasi token rebase, dan perlindungan MEV. Pengembang dan penyedia likuiditas yang ingin mendorong batasan-batasan yang mungkin dalam DeFi sebaiknya menjelajahi Valantis, baik dengan membangun pada arsitekturnya maupun berpartisipasi dalam ekosistemnya yang berkembang.