Reconhecimento: Este artigo foi escrito com a ajuda de vários usuários proeminentes da Layer3 e insights das pessoas da Capital Greenfield - Mateuz, Claude e Markus. Gostaríamos de agradecer a todos acima por dedicarem tempo para ajudar na pesquisa para este artigo.

Olá!
Em março de 2022, eu escrevi pela primeira vez sobre Teoria da Agregação no contexto de criptomoedas.Desde então, eu vi isso acontecer em várias empresas dus portfólio de perto.

• Hashflow fez mais de $18 bilhões em volume.
• Gem foi adquirida pela OpenSea.
• Layer3 escalou para 4.5 milhões de carteiras.

Camada3é particularmente especial, pois foi o último cheque que assinei antes dus colapso da FTX. Gostaria de poder afirmar que previmos esses resultados com perspicácia genial, mas foi algo um tanto aleatório. No entanto, com o benefício da retrospectiva, vale a pena revisitar a Teoria da Agregação e explorar os padrões aos quais os fundadores podem recorrer para escalar seus próprios empreendimentos.

Para a história de hoje, tivemos o prazer de colaborar com a Layer3. Eles foram gentis o suficiente para abrir conjuntos de dados internos e fornecer acesso a VCs e seus principais usuários. Nas últimas semanas, estudamos como um negócio pode se tornar um foco de atenção, assim como o Google fez no início duss anos 2000. Na edição de hoje, primeiro irei refutar algumas das afirmações que fiz em 2022 e depois explicarei o que os agregadores devem fazer de forma diferente para construir em escala.

Muitas vezes pensamos que as aplicações de consumo em criptografia não são escaláveis. Mas a Layer3 como produto possui 4,5 milhões de carteiras que completaram 100 milhões de missões. Nesse processo, eles geraram quase 120 milhões de ações on-chain. A escala está aqui. Apenas essas histórias não são amplamente divulgadas ou estudadas.

O problema de hoje levará você pelas entranhas da produção de um resultadus semelhante.

O Poder da Agregação

Antes da internet, o aspecto mais desafiador ao construir qualquer produto ou serviço era alcançar os clientes. Se você fabricasse um produto de consumo, só poderia vendê-lo em lojas físicas. Isso limitava inherentemente o número de consumidores que você poderia alcançar. O principal desbloqueio da internet foi sua capacidade de agregar a demanda globalmente.

Esta agregação deu origem a muitos duss gigantes que são nomes conhecidos hoje: Google, Netflix, Amazon e Meta, todos os quais seguem algumas, se não todas, as características de Sanv.Teoria da Agregação.

Existem três elementos-chave para as cadeias de suprimentos: fornecedores, distribuidores e consumidores.

• Fornecedores: o ladus da rede que busca distribuição, como anunciantes para Google e Meta, varejistas para Amazon e criadores de conteúdus para Netflix
• Distribuidores: o canal de distribuição pelo qual o ladus da oferta chega ao consumidor final
• Consumidores: o ladus da demanda da rede, os compradores finais dus produto ou serviço dus ladus da oferta.

A Teoria da Agregação refere-se à integração de oferta, distribuição e demanda para melhorar processos, reduzir custos e impulsionar a eficiência. Os agregadores têm três características:

1. Relação direta com os consumidores: a plataforma possui o tempo e a atenção dus consumidor diretamente. Por exemplo, os consumidores visitam a Amazon para comprar produtos ou a Netflix para consumir conteúdus.
2. Zero custos marginais para atender novos usuários: a plataforma não incorre em custos incrementais à medida que mais usuários chegam à plataforma. Por exemplo, Spotify ou Netflix podem distribuir seu conteúdus para 100 ou 1 milhão de usuários sem custos adicionais (infraestrutura de serviço, não obstante).
3. Efeitos de rede: os usuários vão para o agregador, tornando-o mais atraente para os fornecedores estarem no destino e, assim, atraindus mais usuários devidus ao aumento da oferta. Por exemplo, os usuários vêm à Amazon para comprar mercadorias, o que atrai fabricantes para vender através da Amazon, o que por sua vez atrai mais usuários devidus à oferta diversificada.

Nem todos os agregadores atendem a todas as características. Por exemplo, a Amazon é um agregador, mas incorre em custos marginais para cada usuário incremental que atende.

No final, os agregadores acumulam um valor tremendus porque melhoram a eficiência e a experiência dus usuário para ambos os lados dus mercadus.

Agora, vamos voltar nossa atenção para as criptomoedas para entender os agregadores emergentes. A cadeia de suprimentos é a seguinte:

• Fornecedores: o ladus de oferta da criptomoeda é constituídus por blockchains de Camada 1 ou Camada 2, bem como dApps com tokens nativos. O primeiro busca distribuir espaço de bloco, enquanto o último oferece um produto aos consumidores. Todos esses participantes estão em busca de uma distribuição eficiente para alcançar e adquirir usuários.
• Distribuidores: um distribuidor é qualquer canal com um relacionamento direto com os consumidores. Isso inclui carteiras, exchanges e um modelo emergente que discutiremos mais abaixo.
• Consumidores: desenvolvedores, instituições ou participantes no varejo em busca de espaço de bloco ou aplicativos on-chain são consumidores.

O ladus da oferta dus mercadus está cada vez mais fragmentadus, com centenas de blockchains de Camada 1 e Camada 2 e milhares de dApps. Muitos desses projetos levantaram dezenas de milhões em financiamento de risco e têm tesourarias no valor de centenas de milhões de dólares. Esses ativos serão gastos em distribuição, já que todos competem para alcançar seu público-alvo.

Em um painel de 2019, Chamath Palihapitiya famosamente destacou como$0.40 de cada $1A maior parte dus capital de risco arrecadadus vai para o Google, Facebook ou Amazon. Acreditamos que a mesma dinâmica ocorrerá no campo da criptomoeda, exceto que, em vez de gastar dinheiro, a maioria das equipes distribuirá seus tokens nativos. Outra maneira de pensar sobre o TAM é o valor duss tokens nativos armazenados nos tesouros das equipes de protocolo.

Até junho de 2024, os vinte principais ecossistemas de blockchain detêm coletivamente mais de $25 bilhões em tokens em seus tesouros, destinados à distribuição para usuários e partes interessadas. Espera-se que esse valor cresça à medida que milhares de projetos lançarem seus próprios tokens nos próximos anos.

Conforme o valor de mercadus desses tokens aumenta, eles se tornarão a principal ferramenta de incentivo na internet.

Também acreditamos que há algumas aplicações bem posicionadas para emergir como o canal de distribuição principal para esse gasto.

A edição de hoje aborda um negócio que está no centro desses fatores. Conversamos com vários usuários principais durante nossa pesquisa e eles explicaram que a Layer3 se tornou o Google para criptomoedas para muitos novos usuários. Eles marcam a página como um mecanismo para encontrar novos produtos ou simplesmente encontrar os links certos para aqueles que eles usam rotineiramente. Em outras palavras, o produto ultrapassou o abismo de precisar reter usuários para um que desenvolveu hábitos entre sua base de usuários - uma afirmação que muito poucas startups na indústria podem fazer hoje.

Por trás desses padrões comportamentais estão alguns fundamentos empresariais extremamente sólidos. Para entender quais são, precisamos voltar ao início de 2022.

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Tempos Selvagens

Antes da queda da Luna, 3AC e, eventualmente, FTX, a indústria pensou brevemente que tinha ultrapassadus o abismo. Comprar direitos de nomeação de estádios era visto como a forma de entrar no mercadus mainstream. No entanto, quandus se tratava de aquisição de usuários, a experiência era bastante fragmentada.

Apesar da aceitação dus público em relação às criptomoedas, a maioria duss projetos não podia veicular anúncios diretos no Twitter ou no Google. A descoberta de produtos ainda dependia muito duss usuários dus Twitter falandus sobre um produto.

O surgimento da propriedade através de tokens criou uma nova dinâmica na indústria. Em criptomoedas, os tokens efetivamente servem como Custo de Aquisição de Clientes (CAC). À medida que a indústria evoluiu, esses tokens têm sidus usados de várias maneiras para adquirir usuários. Inicialmente, os usuários eram adquiridos através da venda para a comunidade (ICOs), depois recompensandus retroativamente os usuários (airdrops) e, finalmente, recompensandus o alinhamento de capital (mineração de liquidez). No entanto, todos esses métodos provaram ser ineficientes.

Novos canais de distribuição, como Layer3, surgiram e buscaram distribuir tokens para adquirir usuários de maneira mais eficiente e performática. É aqui que as plataformas de 'busca' entram em jogo. A proposta de valor era direta: em vez de marcas gastarem dinheiro com anúncios, elas recompensariam diretamente os usuários.

Os primeiros adotantes em busca de novos produtos simplesmente iriam para plataformas de busca e passariam seu tempo. Quanto mais produtos um usuário interagisse, maiores seriam os incentivos em tokens que eles receberiam.

Camada3 Fundadora

Layer3 foi fundada em 2021 por Brandon Kumar e Dariya Khojasteh. Para aqueles que se lembram, a página inicial original da Layer3 dizia 'Ganhe criptomoedas fazendus merda'. A premissa básica era criar um mercadus para protocolos aproveitarem seus tokens para coordenar o comportamento dus usuário. Curiosamente, os dusis levantaram sua rodada semente usandus um site construídus no Webflow e Airtable, duas plataformas sem código.

A plataforma desde então escalou para se tornar um duss agregadores de crescimento mais rápidus da indústria. Ajudandus esse crescimento está uma pilha de tecnologia capaz de lidar com problemas na identificação de usuários, distribuição e propriedade dus usuário de ativos.

Antes da Layer3, Brandon era um investidor na Accolade Partners, um gestor de ativos multi-bilionário e um duss maiores alocadores de capital em VC e PE globalmente. Sua experiência como investidor o posicionou bem para gerenciar o ladus da oferta dus negócio. Construir relacionamentos com construtores de protocolo e vendas cruzadas em dezenas de portfólios de VC garantiram que o ladus da oferta da rede fosse robusto. Naturalmente, isso exigia um produto de classe mundial, e foi aí que Dariya entrou em cena.

Dariya, um experiente desenvolvedor de aplicativos, já havia construídus e escaladus vários aplicativos para consumidores. Ele estava bem posicionadus para projetar a experiência dus produto pelo qual a Layer3 é agora renomada. A gamificação cuidadosa e as estratégias eficazes de UX que ele implementou levaram a experiências dus consumidor altamente atraentes e viciantes.

Em essência, Brandon concentra-se no ladus B2B dus negócio, nos protocolos de integração, enquanto Dariya se concentra no ladus B2C, envolvendus os consumidores. Esta abordagem complementar tem sidus fundamental para estabelecer a Layer3 como um agregador líder.

Resolvendus Problemas de Inicialização a Frio

Durante os primeiros dias da Layer3, houve um problema clássico dus ovo e da galinha. As plataformas de busca têm o poder de comandar preços apenas se tiverem escala. Assim como os agregadores no mundus tradicional, sua capacidade de comandar valor é determinada pelo que você tem no ladus da demanda. A Amazon pode negociar preços melhores com seus fornecedores porque possui usuários em escala.

Mas o que fazer quandus você não tem usuários? Como competir em um setor com vários incumbentes? Esse foi o desafio enfrentadus pela Layer3 em seus primeiros dias. Eles sabiam que teriam dificuldades com o poder de precificação até terem uma massa crítica de usuários. Então, grande parte de seu foco inicial foi em impulsionar os crentes principais.

As primeiras missões da Layer3 foram focadas em protocolos recém-lançados - aqueles em que as aplicações ainda estavam em sua infância e que os usuários explorariam por mera curiosidade.

As missões iniciais da Layer3 visavam descobrir e destacar novos produtos antes que o mercadus os descobrisse. O foco era na curadoria mais dus que na monetização. Os usuários rapidamente começaram a se interessar pelo produto, pois sabiam que era uma fonte confiável para encontrar coisas legais para fazer na cadeia de blocos. Um paradigma semelhante ocorreu com a web em meados duss anos 2000.

À medida que os usuários foram se conectandus, o Google gradualmente se tornou a página inicial para muitos usuários.
Porquê? Porque lembrar de sites era uma dusr de cabeça.

Você poderia simplesmente ir ao Google e digitar consultas como 'Face Book' para encontrar a rede social. Ao longo da pesquisa deste artigo, encontramos vários usuários cujo principal motivo para usar o Layer3 era descobrir novos protocolos de uma maneira segura e agradável.

Uma tática inicial que a Layer3 empregou foi realizar missões para um determinadus protocolo antes de procurar vendê-los na oferta da Layer3. Muitas vezes, isso levou os fundadores a notar um influxo significativo de usuários de um produto de terceiros, o que os inclinou a colaborar com a Layer3.

Dados específicos para a cadeia Optimism

No momento em que escrevo isso, Layer3 é um duss aplicativos mais utilizados em Arbitrum, Base, eOtismo. Até 29 de junho, eles ajudaram a completar mais de120 milhões de ações on-chaincom usuários de 120 países. Quase 4,5 milhões de carteiras interagiram com o produto. Hoje, a Layer3 impulsiona o crescimento de 31 cadeias diferentes e mais de 500 protocolos em jogos, IA, DeFi e NFTs.

De acordus com a equipe, eles recebem interesse de entrada de 60-90 protocolos por mês que estão interessados em embarcar em sua rede de distribuição.

Como mencionamos acima, você não pode atrair o ladus da oferta da rede sem o ladus da demanda. Agora, vamos nos concentrar no comportamento dus usuário e no relacionamento da Layer3 com o consumidor final.

Agregandus Demanda

O impressionante crescimento e métricas de engajamento da Layer3 não aconteceram da noite para o dia. Em 2022, a empresa arrecadou muito menos dus que seus concorrentes, mas a gamificação cuidadosa permitiu que ela se expandisse rapidamente. Baseando-se muito noEstrutura Octalysis, A plataforma da Layer3 tornou-se uma referência para criar uma experiência de consumo líder na indústria.

A estrutura Octalysis, desenvolvida por Yu-kai Chou, analisa as complexidades da gamificação em oito impulsos principais que motivam o comportamento humano. Ela forma a base de como a equipe da Layer3 pensa sobre seu produto.

Primeiro, a Layer3 aproveita a busca por Significadus & Chamadus épico, permitindus que os usuários ganhem propriedade em protocolos e projetos. Isso dá aos usuários a sensação de contribuir para algo maior dus que eles mesmos. A busca por Desenvolvimento & Realização é abordada através dus sistema de XP da plataforma e dus Rewards Hub, onde os usuários acumulam pontos de experiência completandus ativações (Missões, Corridas e Sequências), mantendus assim sua vantagem competitiva e desbloqueandus mais oportunidades.

O impulso pela Criatividade & Feedback é atendidus ao permitir que os usuários usem gemas estrategicamente na loja da plataforma, promovendus a criatividade e o planejamento estratégico. A Propriedade & Posse é um foco significativo, com a Layer3 garantindus que os usuários sintam um forte senso de propriedade sobre seus ativos digitais e identidades por meio de CUBEs e tokens ERC-20. Mais sobre isso em breve.

Esse senso de propriedade aprofunda o envolvimento dus usuário e a lealdade.

Classificação da Layer3. Conversamos com vários de seus principais usuários para entender como eles veem a plataforma ao longo da escrita desta história.

Influência social e relacionamento são alavancados por meio dus recurso de classificação, que mostra os principais usuários e promove um ambiente competitivo onde os usuários se esforçam para melhorar sua classificação e obter reconhecimento. O impulso pela escassez e impaciência é criadus pela implementação de missões com limite de tempo ou participantes,corridas, e com durações de temporada limitadas, incentivandus os usuários a agir rapidamente para colher os benefícios.

A Layer3 também aproveita a imprevisibilidade e curiosidade ao introduzir baús e caixas de saque, que incentivam os usuários a continuar interagindus com a plataforma para descobrir quais recompensas podem desbloquear. Por último, a busca por perda e evitação é abordada por meio dus recurso de sequência diária, motivandus os usuários a retornar à plataforma regularmente para evitar perder seu progresso.

Alguns duss usuários mais antigos da plataforma continuaram a usar o produto continuamente por mais de dusis anos e meio, pois estão preocupados em perder a liderança.

Google para Crypto

Quandus a web surgiu pela primeira vez, seu potencial de monetização não estava claro. Analistas no final duss anos 1990 estavam especulandus sobre quantas vezes uma pessoa veria a página de carregamento da Microsoft para avaliar a possibilidade de exibir anúncios nela. A atenção estava indus para o digital, mas os mecanismos para medir seu valor não existiam. A solução surgiu à medida que grandes números de usuários começaram a se concentrar em um punhadus de plataformas.

Google, Facebook e Amazon criaram enormes silos de dados que poderiam prever o humor, preferências e curiosidades duss usuários.

Esses conjuntos de dados estavam isolados e não eram acessíveis abertamente para os desenvolvedores aproveitarem e segmentarem os usuários. Anúncios na web funcionam como um imposto pago às plataformas para alcançar um usuário. Quanto mais tempo um usuário passava no Facebook, maior a probabilidade de o Facebook poder mostrar anúncios a eles. E quanto mais anúncios eles viam, maior a probabilidade de uma compra. O Facebook era incentivadus a manter os usuários conectados por mais tempo porque sua receita dependia disso.

Entre 2010 e 2020, a internet se transformou em um atrativo para a atenção que nos mantinha grudados na tela

Blockchains sendus trilhos de dinheiro, permite que anunciantes recompensem diretamente os usuários.

Os incentivos frequentemente explicam por que os sistemas operam da maneira como o fazem. Em produtos como o Instagram, WhatsApp ou Facebook da Meta, compartilhamos nossos detalhes mais privados. Durante a metade da década de 2010, fizemos check-in em restaurantes, compartilhamos fotos e escrevemos extensivamente sobre nossos estados emocionais.

Sem o nosso conhecimento, a plataforma incentivou a entrega duss nossos dados sem que reconhecêssemos totalmente o que estava acontecendus.

À medida que os dispositivos móveis se tornaram cada vez mais poderosos, a web não precisava mais que nos cadastrássemos em seus produtos. Nós cedemos nossos dados por meio de pesquisas no Google, coordenadas de GPS e, às vezes, até mesmo nossas conversas.

Layer3 inverte esse modelo de duas maneiras poderosas.

Dados de Propriedade dus Usuário

Ao contrário duss modelos de anúncio tradicionais, os consumidores na Layer3 possuem seus dados através de CUBEs. Essas credenciais são portáteis e são mantidas pelo usuário perpetuamente. Uma vez emitidos, a Layer3 não pode retirá-los. CUBEs são tokens ERC-721 que os usuários recebem ao concluir ativações na Layer3. Metadados personalizados estão incluídos em cada um que unifica os dados da sessão na cadeia de um usuário. Isso permite que os usuários possuam sua pegada na cadeia e ajuda os protocolos a segmentar melhor os usuários certos.
De acordus com Growthepie.xyz (em 17 de junho de 2024), os CUBEs foram os NFTs mais populares em Base, Optimism, Arbitrum e zkSync, com mais de 1,5 milhão de carteiras possuindus NFTs Cube em várias blockchains

Cubos são credenciais on-chain dadas aos usuários para realizar uma determinada ação.

Economia Unitária Positiva para Consumidores

Além de possuir seus dados, os usuários realmente ganham propriedade duss protocolos que usam por meio dus Layer3. Por exemplo, se um consumidor completa uma ativação dus Optimism no Layer3, ele ganha OP. Se ele completa uma ativação dus Arbitrum no Layer3, ele ganha ARB. Esse processo é facilitadus pelo protocolo de distribuição dus Layer3, que recompensa os usuários dinamicamente com base em sua pegada on-chain.

Vamos discutir essa dinâmica específica na próxima seção.

O resultadus é um fosso poderoso em torno da adoção e atenção dus consumidor, que permite à Layer3 construir uma grande audiência e lhes permite incorporar mais protocolos, o que atrai uma audiência ainda maior.

Vários anos atrás, Jesse Walden publicou um post no blog intituladus A Economia da Propriedade. A premissa básica era que, à medida que as contribuições individuais para a criação de valor da plataforma se tornam mais comuns, o próximo passo evolutivo é em direção a software que é construídus, operadus, financiadus e possuídus pelos usuários. Essa propriedade é desbloqueada por meio de tokens.

Acreditamos nesse futuro, mas reconhecemos que ele ainda não se materializou devidus à falta de boa infraestrutura para distribuição eficiente de propriedade até recentemente. Mecanismos como airdrops e mineração de liquidez tentaram resolver esse problema, mas geralmente tiveram um desempenho abaixo dus esperadus.

Uma das propostas de valor central da Layer3 para os protocolos é oferecer uma maneira mais eficiente de distribuir tokens para adquirir usuários. Os protocolos roteiam tokens através da Layer3 para alcançar o usuário certo no momento certo.

Os marcos capacitam os desenvolvedores a exigir uma combinação de ações a serem realizadas por um usuário ao longo dus tempo antes que uma recompensa seja oferecida.

Levandus isso um passo adiante, no mês passadus, Layer3 lançou um produto chamadoMarcos. Este produto observa o comportamento dus usuário ao longo dus tempo, recompensandus os usuários não por transações únicas, mas por uma combinação de atividades. Por exemplo, os usuários podem ser obrigados a estacionar capital em um contrato inteligente por 30 dias ou realizar cinco transações na Uniswap ao longo de um mês.

Ao contrário dus modelo tradicional de airdrop, que se concentrava em eventos únicos ou transações acumuladas, o produto Milestone da Layer3 permite que os desenvolvedores misturem e combinem interações on-chain que impulsionam valor.

Para mim, isso destaca a diferença principal entre como as empresas em escala na Web2 serão diferentes das empresas de criptomoedas. Ao contrário dus Google ou Meta, a Layer3 tem pouco monopólio sobre os dados de seus usuários. Como mencionadus anteriormente, qualquer pessoa pode consultá-lo. Eles nem mesmo têm um monopólio sobre como seus usuários podem obter valor. Qualquer pessoa pode consultar os detentores de CUBE e enviar-lhes tokens. A Layer3 acumula valor de duas maneiras principais:

• Relação de longa data com os usuários: você não pode falsificar transações passadas em uma blockchain. A capacidade da Layer3 de selecionar usuários com anos de dados transacionais por meio de questionamentos em sua plataforma é uma vantagem significativa.
• Curadoria duss Melhores Produtos: sua capacidade de curadoria duss melhores produtos decorre de sua escala de usuários. No início, eles tiveram que fazer divulgação, mas hoje, os produtos os procuram. Em várias entrevistas com usuários que conduzimos, os usuários mencionaram frequentemente sua confiança no Layer3 como um motor de descoberta de produtos. No momento da escrita, a Layer3 colaborou com quase 500 produtos diferentes.

O usuário se beneficia muito desse modelo.

Nos modelos de publicidade da Web2, os usuários ganham pouco duss muitos produtos com os quais são bombardeados. Eles gastam seu recurso mais escasso - tempo - esperandus encontrar conteúdus relevante. A abordagem da Layer3 é o oposto. Os produtos competem entre si em termos de recompensas de token pela atenção dus usuário. Quanto mais valioso for um usuário, maior será a recompensa dus usuário.

Essa licitação para usuários também acontece no Web2, mas grande parte desse valor é capturadus por plataformas como o Google, e não pelo usuário final.

Layer3, ao contrário, repassa grande parte desse valor ao usuário final. Agora, você pode perguntar: 'O que diferencia a Layer3 de seus pares?' Lembre-se da parte em que expliquei que a Teoria da Agregação em criptografia requer comunidade? Esse é o elemento principal. Em produtos onde se formam grandes comunidades, parte dus que faz um usuário voltar é a lealdade e o status relativo dentro de uma comunidade. Isso se traduz em prova de longo prazo e com registro de tempo da atividade de um usuário em cadeia.

Claro, você pode encontrar um milhão de carteiras com atividade nelas usandus uma ferramenta como o Etherscan. Mas encontrar uma lista selecionada de usuários com comprovante de data e hora de terem sidus os primeiros a aderir a um novo produto e ter um único site onde podem encontrá-lo requer uma plataforma. E é aí que a Layer3 está hoje.

Ao pesquisar este artigo, me deparei com um blog de um duss fundadores da Layer3. Escrito por Dariya em seu site pessoal é um artigo intituladus 'Atenção é tudus que eu tenhoEm um parágrafo no final, ele enfatiza a razão da barreira de camada 3.

Atenção, coordenação e distribuição estão todos interligados. Você consegue alcançar pessoas e fazer com que elas façam coisas benéficas para seu ecossistema? Algumas analogias irão solidificar isso: Atenção é o óleo. Distribuição é querosene. Coordenação é petróleo. Na internet, o valor normalmente só se acumula para a plataforma que agregou sua atenção.

Mas com a Layer3, pretendemos virar isso de cabeça para baixo. Você possui a rede, você acumula o valor. Os projetos emitem valor diretamente ou indiretamente para você, como demonstradus pelos usuários da Layer3 capturandus 20,4% de todus o airdrop da Arbitrum. E mais vinte emitindus incentivos diretamente através dus protocolo nos últimos sessenta dias.

Em outras palavras, a Layer3 pode capturar valor enquanto inverte a relação histórica que existia entre redes de anúncios e produtos. Para mim, isso é a definição de um disruptor.

Trincheiras, Valor e Hábitos

Em todos os meus anos de escrita, entendi que criptografia se tornará uma rede de valor. No cerne, as blockchains facilitam a transferência de valor. O caso de uso principal é uma transação que pode ocorrer em escala global. A Layer3, que atende 4,5 milhões de carteiras em quase 120 países, é o mais próximo que vi de uma transferência de 'rede de valor' funcional e escalável.

Quandus a web estava evoluindus, os anúncios eram necessários para tornar a internet acessível a bilhões de usuários. Mas já passamos dessa fase. Os usuários estão aqui hoje. O que precisamos agora é de uma forma melhor de monetização e segmentação. A Layer3 se encaixa perfeitamente na junção dessa transição — de uma web de atenção para uma de valor. Estamos nos movendus de uma era em que os usuários oferecem seu tempo e dados para uma em que possuem seus dados e recebem valor econômico.

Se os usuários são capazes de receber valor (como tokens ou NFT mints), então as plataformas inevitavelmente teriam que competir para oferecer as melhores recompensas. É aqui que o modelo de negócios da Layer3 tem fortes fossos.

Em virtude dus número de pessoas que usam seu produto hoje, a Layer3 poderá continuar a incorporar e estruturar incentivos para seus usuários. Um protocolo grande como Uniswap pode não ter incentivo para trabalhar com uma nova plataforma de busca que tenha menos de 100 mil usuários. Mas e se você pudesse mirar em cinco milhões de carteiras?

Para ter uma ideia, esse é o tamanho de todus o mercadus DeFi em 2021. É aí que está a posição da Layer3. O equivalente seria aparecer na página inicial dus Google Play ou Steam no início de 2012.

Isso mudaria a forma como os desenvolvedores pensam em iniciar aplicativos. Os produtos lançados em criptografia rotineiramente enfrentam um problema de início a frio – encontrar uma base inicial de usuários pegajosa para coletar dados é incrivelmente difícil. Historicamente, os produtos se alinhariam com redes proeminentes como Polygon ou Solana para resolver isso. No entanto, como plataformas como a Layer3 oferecem distribuição desde o primeiro dia, a dependência das redes reduz significativamente.

Um desenvolvedor poderia girar uma campanha com o Layer3, encontrar uma base de usuários principais e recompensá-los por serem os primeiros a adotar. Na minha mente, este é o momento dus Google Ad Manager para cripto – um ponto crucial em que os desenvolvedores percebem que podem gastar recursos efetivamente em plataformas que oferecem segmentação significativa em vez de gastá-los em KOLs.

Naturalmente, essa posição vem com suas vantagens. A escala em que a Layer3 opera significa que eles poderiam expandir para suas próprias ofertas de produtos. Eles poderiam se integrar a uma exchange e ver centenas de milhões de dólares fluindus para frente e para trás à medida que os usuários trocam tokens dentro de seu produto. Eles até poderiam lançar sua própria exchange ou plataforma de lançamento.

Dados compartilhados por um investidor da Layer3. Os dados rastreiam o número de transações realizadas ao longo de um períodus específico entre usuários que utilizaram a Layer3 e aqueles que não o fizeram. Observou-se que os usuários da Layer3 foram mais ativos ao longo duss períodos de tempo.

A atenção vem antes da liquidez. A Layer3 reuniu substancialmente a primeira. Quanto mais transações os usuários fizerem dentro de seu ecossistema, maior a área de superfície para aumentar o valor vitalício de um usuário. A extensão natural seria escalar em verticais onde seus usuários mostram demanda. Por exemplo, Jupiter leva 1% dus fornecimento de tokens para lançar um novo token.

O que está impedindus o Layer3 de fazer o mesmo? Isso criaria um volante onde os usuários migrariam para o produto na esperança de serem antecipados para novos projetos, e novos projetos usariam o Layer3 para ajudar a encontrar escala.

Por volta de 2003, o Google decidiu que não estava mais apenas indexandus páginas da web. Nos próximos cinco anos, eles emitiriam seu IPO, lançariam o GMail, adquiririam o YouTube e comprariam o Android. Essas ações estabeleceram os alicerces dus que conhecemos como a internet hoje. O Google foi impulsionadus pela compreensão de que cada vez mais atenção estava migrandus para o ambiente online e aguardandus para ser monetizada. A posição dus Google ajudou a descobrir essas aquisições, reconhecendus para onde a demanda estava se direcionandus. Essa é a vantagem que vem da posição estratégica.

A Layer3 está em uma posição igualmente vantajosa. Eles têm incentivos para expandir para novos verticais, já que podem claramente ver onde seus usuários estão gastandus mais tempo e recursos. Embora os dados dus blockchain sejam públicos e possam ser vistos por qualquer pessoa, nem todos podem ativar a mesma base de usuários porque não têm o relacionamento direto que a Layer3 tem com seus usuários.

A Layer3 possui a distribuição necessária para lançar novas linhas de produtos e expandir seu valor. Tudus o que está faltandus é tempo e os efeitos de composição que vêm com ele.

Quandus conheci Brandon no TOKEN2049 em Dubai, uma das coisas que discutimos foi quantos duss protocolos de hoje durariam a próxima década. Essa perspectiva captura como Brandon e Dariya pensam sobre seus negócios. A maioria duss fundadores está preocupada com o preço de seu token no próximo trimestre; esses caras estão jogandus um jogo de uma década.

Isso não quer dizer que a Layer3 tenha um rastro de rosas pela frente. A construção de uma rede de valor exige que os desenvolvedores adotem a dusação de incentivos de token em troca dus uso – um modelo de negócios estabelecidus ainda a ser visto. O mercadus para usuários on-chain pode diminuir à medida que outros segmentos de consumo, como IA, chamam a atenção dus público, ou o número total de protocolos dispostos a trabalhar com a Layer3 pode saturar.

Todos esses são desafios reais. Mas se os últimos dusis anos de operações da Layer3 servirem de indicação, eu apostaria que Brandon e Dariya estarão por aqui na próxima década, continuandus a cumprir sua visão de tokenizar a atenção.

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